股票市场有很多优质的股票，但是优质的股票也不是一定能给投资者带来收益的，所以如果我们想要用最少的成本换取到更多的利润的话，就需要寻找黑马股。以下是2020年8月20日6大黑马股分析，看看有哪些值得关注的吧。
中国巨石(600176)：最差阶段已过去 站在新一轮成长的起点
类别：公司 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：闫广 日期：2020-08-19
[事Ta件bl：e_2S0u2m0m年a上ry]半 年公司实现营收48.92亿元(-3.37%)，归母净利润7.62 亿元(-27.66%)，扣非归母净利润6.92 亿元(-28.36%)，其中Q2 实现营收24.49 亿元(-4.55%)，归母净利润为4.53 亿元(-18.42%)，扣非归母净利润3.62 亿元(-29.71%)。
点评：
上半年量增价跌，逆势抢占市场：公司上半年玻纤纱及制品销量约91万吨，同比增长约11%，其中Q2 销量约50 万吨，同比增长约28%，在二季度海外疫情全面爆发的背景下销量逆势增长实属难得，主要得益于国内市场的快速恢复，上半年内销同比增长约30%，风电纱、部分直接纱等需求旺盛，在“抢装”的支撑下，预计下半年风电需求仍有支撑，而公司在风电领域的持续新产品开发和投入使得公司风电领域竞争力十足，全年市占率有望进一步提升。受到去年玻纤价格持续走低的影响，公司上半年均价同比下降约13%，一方面由于内外销产品结构有所变化，另一方面为提升市场占有率部分产品价格有所下降;高端产品电子布上半年销量同比增长约11%，价格同比比持平，其中Q2 价格环比有所下降，主要由于Q2 海外疫情爆发，需求受到一定影响，电子布价格由前期的3.6 元降至当前3.2 元/平米，我们认为，随着5G 时代到来以及海外疫情边际影响减弱，电子布需求有望逐步回升。
毛利率回落幅度小于价格下滑幅度，内在竞争力持续增强：公司Q2毛利率为32.22%，环比提升约0.8 个pct，由于会计报表准则变化，2020 年部分运输费用从销售费用转移到生产成本科目，若按照同口径来看，Q2 毛利率下滑约5-6 个百分点，远低于价格下滑的幅度，说明公司的成本控制能力依旧突出，在行业景气下行周期，公司规模优势、产品结构调整能力及精细化管理使得盈利水平仍维持高位，我们认为，随着公司智能制造线相继投产以及新一轮的技改周期到来，未来公司生产效率将继续提升，生产成本继续下降，提升内在竞争力。
产品库存出现回落，销售费用同比下降约80%：报告期末公司商品库存周转天数约116 天，较一季度末增加约3 天左右，主要由于Q2 海外疫情爆发，公司海外销售受到一定影响，同时15 万吨智能制造2 线于6 月份投产，产能有所增加，其次公司原材料备货也有所增加;而进入三季度，随着国内需求进一步恢复以及海外疫情影响边际减弱，公司库存已经逐步下滑，我们判断目前公司产品库存周期不到2 个月;报告期末公司资产负债率为53.59%，同环比变化不大;上半年公司财务费用同比基本持平，当期汇兑损失约164 万(去年同期为收益约650万)，销售费用率同比下降约80%，主要由于部分销售费用重分类至营业成本所致。
行业底部反转，龙头迎中长期布局良机：近期国内主要企业价格主流产品调涨约100 元/吨，国内需求提振，国外订单边际好转，行业龙头库存均较前期有所下降，我们认为，后续随着需求旺季到来以及国外疫情拐点渐行渐近，价格迎来底部向上拐点;拉长周期来看，当前行业仍处于周期底部，按照当前价格测算，中小企业已经不赚钱，且接近亏现金流，成本端支撑使得价格下行空间十分有限;而供给端19-20年新增产能大幅减少，短期产能冲击十分有限，2020H2 将成为长周期景气度向上的拐点，公司作为行业龙头，具备规模、渠道及产品结构等优势，顺周期下弹性十足。
产能逆势扩张，“五洲三地”战略稳步推进：随着巨石美国线于19年5 月投产，公司玻纤总产能达到约182 万吨，其中海外产能将达到29.6 万吨，占公司总产能比重提升至 16.3%，美国线投产是公司三地五洲战略的坚实一步，同时印度项目前期工作也在稳步推进，公司国际化进程不断加速以及不深化“以外供外”策略;近期巨石成都13万吨搬迁线及桐乡15 万吨智能制造二线已经点火，预计四季度巨石成都第二条搬迁线将点火，届时公司生产线智能化程度再度提升，节能降耗提升生产效率，产能逆势扩张彰显龙头实力，未来市占率有望进一步提升。
投资建议：考虑到外部影响减弱，行业底部逐步回暖，我们调整2020-2021 年公司归母净利润分别为21.66 和28.78 亿元，对应EPS分别为0.62 和0.82 元，对应20-21 年PE 估值分别为21.3 和16.1倍，上调目标价至16.4(原11.4 元)，维持“买入”评级。
风险提示：行业新增供给超预期，全球经济持续下滑拖累需求，原燃料价格上涨超预期。
常熟汽饰(603035)：中报业绩超预期 受益豪华车热销
类别：公司 机构：安信证券股份有限公司 研究员：袁伟/徐慧雄 日期：2020-08-19
事件：公司发布2020 年半年报：上半年实现营收9.09 亿元，同比增长22.14%，归母净利润1.21 亿元，同比下降11.77%，扣非净利润0.9 亿元，同比增长5.3%。
上半年业绩亮眼，豪华车热销是主因。2020Q2，公司营收为5 亿元，同比增长10.98%，归母净利润1.2 亿元，同比增长6.9%，扣非净利润1.04 亿元，同比增长46.87%。公司2 季度业绩亮眼，我们预计其核心在于：1)作为BBA 等豪华车的内饰供应商，公司显著受益豪华车的热销。2020 年上半年豪华车市场份额份额高达13.7%，较2019 年同期提升了3.1 个百分点;2)公司天津基地配套的大众探岳、奔驰GLB 等车型销量表现较好，为公司贡献了较好的业绩增量。
一汽富晟、长春派格为公司贡献主要业绩。2020H1 公司对联营&合营企业的投资收益为8751 万元，占公司扣非归母净利润的比例为97.38%。具体而言，投资收益中，长春派格、一汽富晟贡献较多，其对投资收益的贡献比例分别为54.31%、34.55%。其中，长春派格主要为一汽奥迪&大众、华晨宝马配套门板等产品，一汽富晟主要通过多个合资公司为一汽体系配套座椅、汽车电子等产品。
优质订单饱满，未来高增长可期。截止目前，公司本部(含控股公司)已经取得了北京奔驰Z177/X247/H247 门板和立柱、一汽大众探岳仪表板、奥迪Q3 仪表板、吉利领克02/03/05 主副仪表板和立柱、吉利博瑞主副仪表板和立柱、华晨宝马X3 和X5 车身外饰件等重点项目;公司的合营(联营)企业则获得了一汽大众BSMV 门板、SMV 门板和立柱、奥迪Q6 仪表板和门板、新款迈腾CC 仪表板和门板、华晨宝马新款X1 门板和立柱、一汽红旗E 系列/L 系列仪表板和门板等重点项目。在新能源汽车领域，公司本部获得了特斯拉上海工厂Model Y、蔚来Force 车型等项目，奔驰EQB 系列、奥迪ASUV-E 门板、华晨宝马3 系和X1 电动版、北美ZOOX 无人驾驶轻量化项目以及北汽新能源ARCFOX 品牌仪表板、门板和立柱项目、理想汽车门板项目等。公司的参股公司获取了戴姆勒商用车门板、大众MEB 系列门板、广汽蔚来、蔚来ES6 仪表板和立柱、小鹏汽车门板等核心项目。这些优质订单有望给公司，尤其是公司本部带来显著业绩弹性。
投资建议：首次覆盖，给予“买入-A”评级。我们预计公司2020-2022 年归母净利润分别为2.8、3.74 以及4.55 亿元，对应当前市值，PE 分别为17.6、13.2 以及10.8 倍，首次覆盖，给予买入-A 评级，6 个月目标价20 元/股。
风险提示：新项目进展低于预期;乘用车行业销量大幅下滑。
山东赫达(002810)：业绩持续改善 涂料级纤维素醚是焦点
类别：公司 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：柴沁虎/陈元君 日期：2020-08-19
事件：山东赫达发布中报，报告期内，实现营业收入6.17 亿元，同比增长15.89%，归母净利润1.21 亿元，同比增长50.71%，同时，中报发布三季度业绩指引，预计公司前三季度的业绩同比增长50%以上。
投资要点
日化用纤维素醚是业绩增长的主要原因。报告期内，公司的植物胶囊及医药级纤维素醚、日化级纤维素醚(消毒凝胶用)的需求大增，日化用纤维素醚的成本和建材级接近，但是价格和医药级接近，毛利率较高，是报告期内业绩增长的主要原因。
赫尔希将成为全资子公司。2020 年5 月，公司公告拟出资7000 万元收购赫尔希公司的13.85%的少数股东权益，待交易完成，山东赫尔希由公司控股子公司变为公司全资子公司，有利于进一步加强公司对赫尔希公司的管控力度，强化公司盈利能力。
产业升级，绩效斐然。公司代表了一类精细化工企业，通过持续不断的研发投入，不断开辟新的市场领域。新领域的投资回报率明显高于现有业务，不仅如此，通过不断进入新的业务领域，较好规避了总需求不足的问题。
重点关注涂料用纤维素醚的进度。公司计划在高青基地建设1 万吨/年涂料用纤维素醚，有望切入高壁垒行业，打开成长空间。
盈利预测与投资评级：考虑到公司收购赫尔希少数股权，我们上调盈利预测，预计公司2020-2022 年归母净利润分别为2.38 亿元、2.76 亿元和4.11 亿元，EPS 分别为1.25 元、1.45 元和2.16 元，PE 为31X、27X 和18X。维持“买入”评级。
风险提示：涂料级纤维素醚业务认证较难，存在业务推进不及预期的风险。
本文来源：9000股 
