上周有两天的股市又开始涨起来了，一些基本面不错但是被低估的股票也如同黑马股一般大涨，接下来小编就为大家介绍下2020年8月3日6大黑马股分析，一起来了解下吧。
金石资源(603505)：Q2业绩改善明显 看好公司产能释放
类别：公司 机构：西南证券股份有限公司 研究员：杨林/黄景文/周峰春/薛聪 日期：2020-07-31
业绩总结：公司2020H1实现营业收入3.24亿元，同比下降9.49%，实现归母净利润0.9 亿元，同比下降18.44%，扣非归母净利润0.78 亿元。2 季度扣非归母净利润0.47 亿元，环比增长52%。
疫情影响已过，业绩持续改善。2020H1 公司萤石精粉产量9.9 万吨，销量10.47万吨，同比均小幅增长，高品位萤石块矿产量4.77 万吨，销量2.93 万吨，销量同比有所下滑，总体看公司克服疫情影响以及紫晶矿业晚开工、翔振矿业市场开拓期的不利因素，较好的完成了上半年生产销售任务。价格方面，公司萤石精粉销售均价2420 元/吨，毛利率49%，高品位块矿销售均价2267 元/吨，毛利率77%，较同期略有下降，总体仍维持在高盈利水平。单季度看，随着公司产销恢复正常，业绩环比明显改善，收入环比增长68%，归母净利润环比增长65%，另外2 季度其他收益增加0.17 亿元。
终端需求向好，萤石价格坚挺。Q1 疫情影响空调销售，随着国内疫情控制后，空调订单陆续释放，8 月空调排产约1263 万台，同比增长23.2%，内销增长23.4%、外销增长21.7%。萤石终端需求持续向好，同时受汛情影响，南方部分地区萤石原矿采购困难，萤石在2700 元/吨价格水平下保持坚挺。制冷剂、氢氟酸价格仍处于底部，R32 价格1.15 万元/吨、R125 价格1.55 万元/吨、R134a价格2.3 万元/吨、氢氟酸价格8200 元/吨。公司兰溪金昌矿试生产，紫晶矿业、庄村矿业、翔振矿业产能继续释放，支撑下半年业绩持续增长。
国内萤石资源龙头，看好未来成长空间。公司是国内萤石龙头，萤石保有资源储量约270 万吨，对应矿物量约1300 万吨，采矿规模107 万吨/年，是国内萤石行业拥有资源储量、开采及加工规模最大的企业，先后收购内蒙翔振矿业、宁国庄村矿业。目前国内萤石产量约400 万吨，公司市占率仅10%，萤石作为国家战略矿产资源，小散乱的行业格局显然难以充分反应萤石资源价值，作为行业龙头标杆，未来空间可观。
盈利预测与投资建议。预计2020-2022 年EPS 分别为1.11 元、1.38 元、1.57元，对应PE 分别为23 倍、18 倍、16 倍，维持“买入”评级。
风险提示：萤石价格大幅下滑的风险、下游需求持续低迷、安全事故风险。
广汇物流(600603)：主业聚焦物流 冷链和能源物流有望两翼展开
类别：公司 机构：东北证券股份有限公司 研究员：瞿永忠/杨振华 日期：2020-07-31
报告摘要：
物流为公司主业 ，阶段性植入房地产业务，业绩稳健增长。广汇物流于2016 年借壳大洲兴业上市，公司上市前后主业均定位为物流园经营，但为更好的实现业绩承诺，阶段性植入房地产业务。“商贸物流+地产业务”
助力公司业绩稳健增长，公司近三年归母净利润复合增长率达到49.12%，2019 年物流园经营和地产业务贡献比约1:3。现有版图可确保未来三年业绩稳定增长，且地产业务将继续贡献稳定的现金流。
承诺退出房地产业务聚焦物流主业，核心主业或主要在冷链物流和能源物流中产生，未来外延扩展可能性大。公司于2019 年承诺退出房地产业务，聚焦于做大做强物流主业。我们分析，未来公司物流主业将主要围绕商贸物流、冷链物流和能源物流三方面展开，但核心主业或将在冷链物流和能源物流中产生。从业务协同、资金储备以及利润实现的角度，公司物流板块进行外延扩展的可能性大。
新疆冷链物流市场供不应求，公司布局恰当其时，且主要布局毛利率相对较高的冷链仓储业务。新疆冷链物流需求空间大，但全疆冷库容量仅100 万吨左右，处于供不应求的局面，且市场格局相对好于全国。公司着力布局冷链物流中毛利率较高的仓储环节，打造的10 万吨级冷链物流基地“广汇汇领鲜”一期已于2019 年底建成并投入使用，当前出租率已达60%以上;随着二期项目的推进，公司或将与海鸿冷库、九鼎冷库形成“三足鼎立”格局，市场份额或达30%以上。
参股将淖铁路，能源物流领域迈出第一步，期待更进一步的布局。公司2020 年6 月20 日公告参股设立将淖铁路公司，迈出布局能源物流的第一步。将淖铁路将缩短新疆至华北、东北地区的运输距离，与各矿区专用线共同形成一套完整的集煤系统，形成疆煤外运的另一重要通道。
投资建议：公司承诺退出地产业务、做大做强物流主业，未来存在大概率的外延机会。现有框架下，预计2020-2022 年EPS 分别为0.79/0.96/0.93元，对应PE 为6.46/5.33/5.50 倍。采用分部估值，公司2020 年合理市值为90 亿元，较当前有36%的空间。首次覆盖，给予“买入“评级”。
风险提示：资产减值损失，租金水平大幅下降，外延扩展不及预期。
环旭电子(601231)：Q2业绩表现亮眼 SIP产品带动业绩增长
类别：公司 机构：东北证券股份有限公司 研究员：张世杰 日期：2020-07-31
事件：
公司于7 月31 日发布2020 年半年度业绩快报。2020 年上半年公司实现营业收入170.17 亿元，同比增长16.52%，毛利率为9.94%，同比增长0.22pct，归母净利润为5.06 亿元，同比增长29.8%。Q2 单季度营收为94.04 亿元，同比增长35.71%，毛利率为9.85%，同比增长0.33pct，归母净利润为3.11 亿，同比增长88.85%。
上半年通讯类产品营收同比增幅较大，下半年收入增速有望维持。公司上半年通讯类产品业务收入同比增长较大，我们认为主要是大客户产品销量提升所致，随着下半年新机推出以及公司有望进入耳机产品，我们预计SiP 业务收入增速有望加快。Non-SiP 业务中存储类产品受益数据中心建设收入同比增幅最大;汽车电子类产品和工业类产品受疫情影响收入同比下滑明显，随着海外疫情得到控制，业绩有望在下半年恢复。
公司与美律实业成立合资公司，拓展音频模块市场。公司子公司环鸿科技与电声领导厂美律实业成立合资公司，其中 美律实业持股51%，环鸿科技持股49%。美律实业则专注于电声领域四十余年，与国际品牌客户维持长期合作，合资公司也将专注于音频模块产品的方案设计、市场推广和业务拓展。此次合作有利于环旭电子拓展Audio 相关领域的模块制造业务机会、提高产品附加值和市场份额。
并购Asteelflash，朝多元化和全球目标更进一步。 环旭电子拟通过换股交易方式获得标的公司总股本的10.4%，剩余89.6%的股权环旭电子将以现金方式收购。目前环旭电子有140 个客户，Asteelf lash 有200个客户，两家产品组合差异较大，未来协同效应强。预计今年内完成并表，此次并购也将提升公司毛利率和净利率。
给予“买入”评级。我们认为公司未来几年将主要受益UWB、SIP 产品渗透率的提升。暂不考虑并购带来的收益影响，上调公司2020-2022年EPS 至0.70/0.84/0.96 元，对应PE 为31.30/26.26/22.97 倍，给予公司明年30X PE，提高目标价，维持“买入”评级。
风险提示：疫情控制不及预期、客户产品销量不及预期、公司新产品导入不及预期。
本文来源：9000股 
