很多老股民朋友们觉得黑马股难找，其实黑马股每天都会出现，只不过股民能够发现它的概率不高，自然是难以找到了。不过只要我们认真分析的话，还是可以找出来的。下面就是2020年4月23日6大黑马股分析，一起来看看吧。
丸美股份(603983)：发力线上 品牌年轻化持续推进
类别：公司 机构：东北证券股份有限公司 研究员：李慧/李森蔓 日期：2020-04-22
事件：
丸美股份发布2019 年年报，2019 年公司实现营收18.01 亿/+14.28%，归母净利润5.15 亿/+23.99%，扣非归母净利润4.51 亿/+25.95%，非经常性损益0.64 亿主要来自投资收益和政府补助。Q4 单季公司实现营收5.89 亿/+13.30%，归母净利润1.56 亿/-13.18%，扣非后归母净利润1.43 亿。公司拟每10 股派发现金股利3.9 元(含税)。
点评：
线上保持高速增长，主品牌占比进一步提升。收入端：19 年公司实现营收18.01 亿/+14.28%，分渠道看，线上渠道实现营收8.08 亿/+22.89%/占比44.89% (其中天猫直营/唯品会分别增长40%/20%)，线下渠道9.92亿/+8.2%/ 占比55.11% ( CS 渠道/ 美容院/ 百货预计分别增长5%+/12%+/18%+ );分品牌看， 丸美品牌16.59 亿/+18.08%/占比92.17%(丸美东京日本酒、日本花系列合计实现营收1.2 亿/占比约7%)，其他品牌1.42 亿/占比7.83%(春纪、恋火收入有所下滑);分品类看，眼部类5.52 亿/+3.81%/占比30.68%，护肤类9.93 亿/+21.43%/占比55.18%，洁肤类2.29 亿/+16.13%/占比12.70%，彩妆及其他类0.26 亿/-5.8%/占比1.44%。弹力蛋白凝时紧致系列、巧克力青春丝滑系列、弹力蛋白系列作为公司抗衰老系列三强，合计收入占比约40%。
投资建议：公司身处中高端美妆优质赛道，有望充分受益行业高端化、精细化发展趋势。公司深耕眼霜品类，在国产品牌中竞品少，且随多品牌战略的推进具备较强外延预期。预计公司2020-2022 年营收分别为20.04 亿/24.67 亿/29.16 亿，归母净利润分别为5.74 亿/7.01 亿/8.28亿，同增11.45%/22.12%/18.20%，对应PE 分别为52 倍/42 倍/36 倍。给予“买入”评级。
风险提示：市场竞争加剧;多品牌布局不达预期;渠道增长不及预期;电商获客成本提升。
长春高新(000661)：金赛保持稳健增长 全年有望持续高增长
类别：公司 机构：西南证券股份有限公司 研究员：朱国广/杜向阳 日期：2020-04-22
事件：公司发布2020年一季报，实现营业收入16.6亿元，同比下滑6.4%，实现归母净利润5.4亿元，同比增长48.6%，实现扣非后归母净利润5.4亿元，同比增长51.7%。
疫情影响下金赛保持稳健增长，看好生长激素市场恢复后的表现。分核心子公司来看：1)金赛药业：生长激素2020Q1推广受到疫情影响，收入端略有增长，但费用端预计也有较为显著的减少，我们预计2020Q1金赛的同口径利润端同比增速在20%左右。从2020Q1金赛的业绩表现来看，公司核心品种生长激素和促卵泡素市场需求依然强劲，我们看好后续市场恢复后生长激素的快速放量。2)百克生物：受狂犬疫苗停产和水痘疫苗2018年工艺提升影响，导致2019Q1基数较低，我们预计2020Q1百克生物利润端有所增长;3)高新地产：受疫情影响，预计2020Q1利润端有所下滑;4)华康药业：利润端预计有所增长。费用端方面，2020Q1公司研发费用率为2.9%，比去年同期减少3.5个百分点，主要系下属制药公司部分研发项目满足资本化核算条件以及部分研发项目尚未达到结算条件所致。
生长激素业绩确定性强，其他重磅品种陆续推出。1)生长激素：预计2019年国内生长激素市场规模超过50亿元，考虑到国内庞大的适用人群和目前较低的渗透率，目前仍处于爆发期，公司为国内生长激素行业龙头，将优先享受行业成长红利。2)即将放量的重磅品种：a)促卵泡素：新适应症获批，有望成为10亿量级重磅产品;b)流感疫苗独 家鼻喷剂型获批，考虑疫情影响，2020年有望快速放量。
盈利预测与评级。公司目前正积极拓展多个治疗领域，公司在研产品梯队不断丰富，我们预计2020-2022年EPS分别为11.94元、15.27元和19.69元，对应当前股价估值分别为46倍、36倍和28倍，维持“买入”评级。
风险提示：生长激素放量不及预期的风险;市场竞争加剧的风险;在研产品进度不及预期的风险。
杰瑞股份(002353)：子公司德石股份拟分拆上市
类别：公司 机构：西南证券股份有限公司 研究员：倪正洋 日期：2020-04-22
中国最大的井下动力钻具制造商之一，业绩持续高增长：德石股份的前身是始创于1961 年的地质部第一普查大队机械修配厂，目前已成长为中国最大的井下动力钻具制造商(螺杆钻具)之一。2016 至2019 年，公司营业收入从1.80 亿元上升至4.65 亿元，三年年均复合增速达37.2%;归母净利润从69 万元增长至6521 万元，三年年均复合增速达355.1%。业绩持续高增长，盈利质量也持续提升。2019 年，公司毛利率达40.83%，同比+3.13pct。分板块来看，钻具产品营收达1.82 亿元，占公司总营收的39.32%，同比+12.13%;装备产品(钻井装备、采油采气装备、井口井控装置)营收达1.32 亿元，占公司总营收的28.48%，同比+41.71%;租赁及维修业务达1.15 亿元，占公司总营收的24.76%，同比+69.03%。
提升融资效率，实现制造国内、外领先的钻井专用工具及设备的战略布局：2019年12 月，证监会发布了《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》，明确了分拆条件，为上市公司孵化创新企业，形成资本市场的良性循环打开拓展渠道。预案明确了德石股份主营业务定位于石油钻井专用工具及设备的研发、生产、销售及租赁。本次分拆上市将实现子公司德石股份与资本市场更直接的对接，发挥直接融资功能和优势，拓宽德石股份融资渠道，提升融资效率，有效降低资金成本，整体提升其市场竞争力，从而实现其制造国内、外领先的钻井专用工具及设备的战略布局。此外，从海外经验看，分拆上市也将改善信息披露效率，提升企业整体估值。
看好“七年行动计划”中长期持续性，产品优异性能和高性价比将为海外业务拓展护航：近期，三桶油资本开支近期渐次落地，根据披露情况以及我们调研结果。虽然总量来看，国内三桶油资本开支均有下调，但结构来看天然气及国家扶持补贴板块资本开支计划较坚挺，坚定看好“七年行动计划”中长期持续性。海外而言，俄罗斯、沙特等主要产油国维持或提升油气产量都会给公司设备和服务带来机会。另一方面，北美页岩油气市场行业洗牌后存活下来的公司将更注重降本增效，公司优异的产品将持续为公司带来增量客户。
盈利预测与投资建议。基于国内政策持续性以及公司产品的强竞争力，预计2020-2022 年EPS 分别为1.99、2.64、3.17 元，维持“买入”评级。
风险提示：油价剧烈波动风险、汇率变动风险、市场推广不及预期。
本文来源：9000股 
