11月5日股市行情表现还不错，不管是上证还是深证都是以上涨收盘，有些股票也走出了不错的行情，至于明日能否延续还是个未知数，不如一起来看看2020年11月6日六大黑马股预测分析吧，说不定能从中找出几只不错的股票呢。
陕西煤业(601225)：煤炭开采、产业投资双轮驱动 业绩增长大超预期
类别：公司 机构：信达证券股份有限公司 研究员：左前明/周杰/杜冲 日期：2020-11-05
事件：10 月 30 日公司发布 2020 年三季度报告，报告期内，公司实现营业收入 641.00 亿元，同比增长 26.29%;归母净利润114.79 亿元，同比增长 26.37%，扣除非经常性损益后的净利润 70.40 亿元，同比下降 21.06%;经营活动产生的现金流净额为 105.43 亿元，同比下降 32.43%;基本每股收益 1.18 元，同比增加 25.53%。
公司第三季度实现营业收入 253.67 亿元，同比增加 39.61%，环比增加 24.36%。利润总额 97.88 亿元，同比增加81.31%，环比增加125.97%;归母净利润64.93亿元，同比增加102.11%，环比增加146.90%;经营活动产生的现金流净额为 60.02 亿元，同比增加 31.39%，环比增加 238.09%;基本每股收益 0.65 元，同比增加 103.13%，环比增加 150.00%。
点评：
煤炭三季度产销量双增，销售收入保持增长。
2020 年前三季度公司煤炭产量 9054.08 万吨，同比增加 8.41%;煤炭销量 17296.03 万吨，同比增加 40.15%;煤炭综合销售价格 357.26 元/吨，同比下降 9.68%，实现煤炭销售收入 617.91 亿元，同比增加 26.59%;吨煤单位销售成本 239.31元，同比增加 7.43%;实现毛利 204.00 亿元，同比下降 4.32%。单季度来看，公司第三季度煤炭产量 3257 万吨，同比增加 9.24%，环比增加 2.24%;煤炭销量 6716 万吨，同比增加 45.65%，环比增加 13.25%;吨煤销售价格 343 元，同比下降 6.53%，环比下降 2.29%。
信托基金终止清算，投资收益助力业绩大幅增长。
2020Q3 实现归母净利润 64.93 亿元，同比增加 102.11%，环比增加 146.90%，而今年上半年实现净利润 49.86 亿元，同比下降 15.08%。三季度出现归母净利润大幅增长，主要原因是投资收益大幅增加。2020 年 9 月 8 日，公司信托项目“西部信托·陕煤-朱雀产业投资单一资金信托”终止清算，对当期业绩贡献较大，陕西煤业单季度实现投资收益 50.71 亿元，同比增加 991.02%，环比增加 1049.31%，为上市以来最高水平。
费用水平下降，彰显卓越管理能力。
陕西煤业前三季度产生销售费用、管理费用、财务费用合计金额 57.57 亿元，期间费用率 11.35%，下降 1.11PCT，为近三年同期最好水平。有息负债合计金额(短期借款、长期借款、应付债券、一年内到期的非流动负债)158.61 亿元，呈现逐季下行趋势，资产负债率水平下降到三年来最低值 38.90%，下降 5.23PCT。优秀的费用管控水平，持续优化的资产负债结构，彰显公司管理层卓越的管理能力。
投资反哺产业转型升级，或为切入新经济领域蓄力。
根据披露信息，除了持股隆基股份外，陕西煤业还重仓了赣锋锂业。同时，公司分别向隆基股份、赣锋锂业派驻了董事，持续跟踪产业变动情况。陕西煤业依托投顾模式，借脑外部智库，聚焦行业前沿、产业高端、具备核心竞争力的新能源、新材料、新经济、能源互联网、等行业优质资产，谨慎、规范的开展投资业务。对于已投标的，密切跟踪其运营情况和上下游产业链变化，做好投后管理，为公司转型提供支撑。
盈利预测与投资评级：考虑到小保当二号矿的产能释放及未来资本支出规模的下降，叠加浩吉铁路开通带来下游煤炭需求增量，在国内疫情形势保持稳定、经济持续复苏的态势下，陕西煤业盈利能力有望持续回升。我们上调公司 2020-2022年盈利预测 EPS 为 1.32/1.33/1.43 元(原预测 0.95/1.17/1.29 元)，根据公司最新披露股本数量，不考虑拟发行可转债转股可能带来股本的增加，按照陕西煤业最新的分红政策(2020 至 2022 每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 40%且金额不低于 40 亿元)测算，在当前股价下 2020-2022 年股息率 6.0%/6.1%/6.5%，维持公司“买入”评级。
风险因素： 一是宏观经济低于预期，二是煤价超预期下跌，三是神渭管道转固，四是浩吉铁路上量不及预期。
中联重科(000157)：盈利持续提升 新品全面发力
类别：公司 机构：信达证券股份有限公司 研究员：罗政/刘崇武 日期：2020-11-05
事件：公司发布2020 年三季报，2020 年前三季度公司实现营收452.44 亿元，同比增长42.48%;实现归母净利润56.86 亿元，同比增长63.41%。实现扣非后归母净利润49.56 亿元，同比增长79.16%。
点评：
行业保持高景气叠加市占率提升，公司业绩保持高速增长。2020 年前三季度公司实现营收452.44 亿元，同比增长42.48%;实现归母净利润56.86 亿元，同比增长63.41%。实现扣非后归母净利润49.56 亿元，同比增长79.16%。2020 年三季度，公司实现营收164.17 亿元，同比增长72.94%;实现归母净利润16.68 亿元，同比增长84.61%。实现扣非后归母净利润14.51 亿元，同比增长122.50%。受益于工程机械行业持续高景气，同时公司核心产品市占率持续提升，业绩保持高速增长。
费用率显著下降，盈利能力持续提升。前三季度，公司综合毛利率为28.51%，同比下降1.31pct，今年工程机械行业虽然持续高景气度，但是竞争依旧非常激烈，对公司产品毛利率产生了一定程度的影响;前三季度公司净利率为12.68%，同比提升1.78pct。今年净利率提升主要为公司费用管控能力持续提升，合计费用率明显下降。前三季度公司合计费用率为13.63%，同比下降3.88pct;其中销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为6.94%、2.83%和0.08%，分别下降1.78pct、0.77pct 和2.80pct。
合同负债稳定增长，单季度现金流大幅提升。截至2020 年三季度，公司存货为149.31 亿元，同比增长29.51%，环比增长12.43%;合同负债为27.15 亿元，同比增长25.46%，环比增长12.70%。合同负债稳定增长说明在行业保持高景气度的背景下，公司目前在手订单充足。截至2020 年前三季度，公司应收账款为295.45 亿元，同比增长13.90%，公司应收账款控制良好，应收账款增速小于营收增速。单三季度实现经营活动现金流净额25.38 亿元，同比增长82.98%。
主导产品进一步巩固，新产品全方位发力。2020 年前三季度，公司主导产品市场份额持续提升，公司建筑起重机械销售额创历史新高，销售规模保持全球第一;混凝土机械市场份额显著提升，汽车起重机市场份额在2019 年大幅提升的背景下继续保持稳定增长;同时，今年公司土方机械以及高空作业平台等新产品全方位发力，农业机械实现扭亏为盈。我们认为随着公司主导产品竞争实力进一步巩固，新产品的竞争实力持续提升，有望穿越周期实现稳定持续增长。
盈利预测与投资评级：我们上调公司盈利预测，不考虑增发，我们预计公司2020-2022 年摊薄EPS 分别为0.87/1.00/1.12元， 对应2020 年10 月30 日收盘价(7.40 元/股)市盈率9/7/7 倍。维持公司“买入”投资评级。
风险因素：基建投资不及预期，行业出现恶性竞争。
中远海控(601919)：集运牛市已来
类别：公司 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：韩军 日期：2020-11-04
三季度盈利大幅改善，四季度业绩超预期是大概率事件公司盈利能力大幅改善，业绩略超预期。三季度单季实现营业收入436.6 亿元，同比增长10.5%，经营现金净流入达113 亿元，同比增长，104.1%，实现归属于上市公司股东的净利润为27 亿元人民币，同比增长209.8%。
短期看全球库存持续去化，库存周期叠加政策周期驱动未来需求向上
参考2008 年金融危机，与该次疫情的共同点为全球经济瞬间进入冰冻状态，而后随着各国政策的刺激全球经济迎来强力复苏，而现在状态下我们认为美国的资产负债表远好于2008 年，其它经济体为了弥补疫情期间造成的经济损失仍然会采取积极的财政与货币政策，全球经济将会步入同步复苏状态，原先疫情期间的结构性需求将会演变为制造业与零售业的同步振动。库存周期和政策周期奠定了我们中长期乐观的基础。
订造大船进一步提升公司欧线竞争力，重新签订租赁协议，提升公司自营运力比例
若将现有非18000+TEU 大船全部替换为23000TEU 大船，那么仍可以有100 艘的置换空间。因此市场无须过度担忧航商的新订单。
上调目标价至10 元
预测2020/2021/2022 营业收入分别为1637 亿元、1757 亿元、1827亿元、增速分别为8.4%、7.3%、4%，上调公司净利润分别为69.9亿元、107.5 亿元、119 亿元，对应2020/2021/2022PE11.5/7.5/6.7倍，继续维持公司“买入”评级，未来6 个月目标价从8 元上调至10 元，较目前股价仍有53%涨幅。
风险分析(1)全球经贸环境恶化(2)低硫油合规、碳排合规、新船折旧及利息、保险及人工等多方面的因素导致成本上升(3)公司治理能力无法适应行业转型趋势。
本文来源：9000股 
