10月19日六大黑马股预测分析

近期大盘虽然从总体上来看还是不错的，但是大股票股票都是有涨有跌，所以短期的局势还是不怎么理想。如果要投资的话，最好还是关注黑马股，下面我们来看看2020年10月19日六大黑马股预测分析吧。

姚记科技(002605)：休闲游戏蓄势再发 开拓短视频营销新天地

类别：公司 机构：开源证券股份有限公司 研究员：方光照 日期：2020-10-16

Q3 或因加大买量致业绩增速放缓，Q4 或迎利润释放，维持“买入”评级公司公布2020 年前三季度业绩预告，前三季度预计实现归母净利润9.66-10.21亿元，同比增长250%-270%;扣非后归母净利润3.82-4.40 亿元，同比增长40%-60%;Q3 预计实现归母净利润1.66-2.20 亿元，同比增长30%-73%，环比增长21%-61%;扣非后归母净利润1.04-1.58 亿元，同比变化-15%-29%，环比变化-23%-18%，非经常性损益主要为资产处置收益。我们判断公司国内外游戏流水持续增长，但由于Q3 加大买量，对Q3 利润或有负面影响，预计Q4 游戏利润将迎来释放。我们维持此前盈利预测不变，预测2020/2021/2022 年归母净利润分别为11.75/9.18/12.01 亿元，对应EPS 分别为2.92/2.28/2.99 元，当前股价对应PE 分别为12/15/11 倍;若扣除细胞公司投资收益，预测2020 年归母净利润为6.72 亿元，EPS 为1.67 元，当前股价对应PE 为20 倍，维持“买入”评级。

国内外核心游戏流水持续稳定增长，进击中的休闲游戏之王国内业务方面，核心捕鱼游戏《捕鱼炸翻天》(Q3 排名55-84)《指尖捕鱼》(Q3排名74-135)iOS 游戏畅销榜排名持续提升;《全民养恐龙》上线微信小游戏平台，Q3iOS 游戏免费榜排名56-652，DAU 超400 万;《小美斗地主》《齐齐来麻将》由字节跳动代理，开拓休闲游戏IAA 变现空间;拟上线竖版《小美斗地主》，提升广告变现效率，打开增量空间。国外业务方面，拟收购大鱼竞技剩余49%股权，受疫情反弹影响，自研Bingo 游戏《Bingo Party》《Bingo Journey》

海外月流水有望不断创新高，成为业绩稳定器。

收购芦鸣科技，布局短视频流量变现，“游戏+营销”双擎驱动业绩增长公司通过收购芦鸣科技拓展互联网营销业务，构建了覆盖数据分析、效果营销、效果优化、短视频内容生产、内容营销、KOL 孵化的互联网营销全链条;已组建行业领先的短视频制作团队，建设短视频拍摄基地，并与华策影视共同成立合资公司，携手探索短视频商业变现;布局电商运营，立足星图第五代理商，挖掘电商红利。公司持续完善“游戏+营销”业务架构，更有利于借助字节跳动、快手旗下流量平台，基于2C 端游戏和2B 端营销两个维度变现，双擎驱动业绩增长。

风险提示：新游戏上线进度低于预期;市场竞争加剧导致买量成本上升;海外游戏业务面临的政策风险;疫情等外部冲击的影响存在不确定性。

万通发展(600246)：牵头设立智慧城市运营联盟 新业务布局再获进展

类别：公司 机构：东北证券股份有限公司 研究员：王小勇 日期：2020-10-16

事件：公司发布公告对组织架构进行调整，公告发布当日，公司牵头福建电子等九方发起创立“新型智慧城市可持续发展运营联盟”。

点评：组织架构调整，服务战略转型。公司此次组织架构调整的重大变化在于，布局构建了六大事业部——战略发展事业部、产城开发事业部、资产运营管理事业部、信产事业部、新文化事业部，以及产业资本事业部。从六大事业部的主要功能性来看，本次组织架构调整，是在公司“新万通、新赋能、新发展”的整体发展战略下，以业务体系作为主要划分依据，用平台化的管理体系，全面落地战略转型升级，为城市可持续发展提供一体化建设开发及服务保障。

牵头设立智慧城市运营联盟，大数据业务布局再获进展。公司牵头福建市委、福建电子，联合国网能源、太极股份、普洛斯、商汤科技、中国瑞达、深圳算能共九方，组建“新型智慧城市可持续发展运营联盟”，其中普洛斯和商汤科技是公司的重要股东和合作伙伴，签约九方在数字城市运营管理、城市综合能源管理、物流及产业地产、科技与产城融合、人工智能、集成电路等领域具有领导地位。该联盟将以城市运营顶层设计为统筹，充分发挥联盟各方优势，以成立合资公司、项目合作、资源合作、技术合作等多种形式，将“数字福建”的经验成果推广至全国。此次九方战略合作是继今年5 月公司与福建省人民政府国有独资资产经营平台福建电子及其全资子公司福建云计算签约合作备忘录以来，双方深度合作的又一次实质性的落实。值得一提的是，会议期间公司与福建电子子公司福建星云大数据达成进一步签约，此次签约也是智慧城市运营联盟在福州开展的第一个落地项目。

公司高额回购，彰显发展信心。基于对公司发展前景的信心，公司去年12 月公告拟以集中竞价方式回购公司股份，拟回购资金总额不低于2.5 亿元，不超过5 亿元。截至9 月30 日，公司已回购4.65 亿元。

维持公司买入评级，预计公司2020、2021、2022 年EPS 为0.35、0.40和0.45 元，对应PE 分别为23.7、20.4 和18.2 倍。

风险提示：公司转型进展不及预期;行业调控政策超预期收紧。

金发科技(600143)：资产负债表修复明显 主业环比改善

类别：公司 机构：东北证券股份有限公司 研究员：陈俊杰 日期：2020-10-16

公司2020 年前三季度实现营业收入262.00 亿元(yoy+28.58%);实现归母净利润37.94 亿元(yoy+301.76%);其中第三季度公司实现营业收入92.70 亿元(yoy+15.38%，qoq-18.64%);实现归母净利润13.82 亿元(yoy+217.95%，qoq-39.09%)，整体业绩符合我们预期。截止前三季度，公司短期贷款同比减少43.03 亿元，资产负债表已出现明显修复。

下游复工复产稳步推进，改性塑料及PDH 业务改善明显。公司三季度改性塑料销量38.13 万吨，同比增加19.8%，随着全球疫情逐步控制，国内复工复产稳步推进，改性塑料下游中的汽车和家电消费均有明显提升。上游成本方面，布伦特原油三季度均价同比去年下降28.9%，显著降低了改性材料生产成本，改性塑料业务毛利率预期同比出现明显改善。宁波金发PDH 业务Q3 平均价差环比增加35.97%，改善明显。

可降解塑料为主的新材料业务维持强势。公司完全生物降解塑料始终保持较高的销量，三季度销售1.37 万吨，同比增加12.1%，业绩弹性充分;受5G 发展及消费电子改善驱动，三季度特种工程塑料2960 吨(yoy+58.3%，qoq+14.9%)，仍处在持续放量的趋势中;三季度碳纤维及复材料产销量均环比有较大提升，环比分别增93.2%、33.0%。

医疗健康产品仍是主要盈利贡献，拟扩张医用手套。随着各国疫情防控进入常态化，口罩相关医疗健康产品供应逐渐充足，公司三季度相关业务环比下滑。受医疗健康产品量价环比下滑影响，三季度综合毛利率为28.11%，环比虽下滑，但仍然是三季度盈利主要贡献。公司同时公告拟在广东金发投资建设年产400 亿只高性能医用及健康防护手套，一方面升级了公司改性优势，一方面将壮大医疗健康产品业务。

暂维持盈利预测，维持“买入”评级。预计2020-2022 年实现归母净利润46.0/28.1/33.2 亿元，对应PE 分别为10X/16X/13X，当前市值具备很强的安全边际，未来新材料推广若超预期公司将迎来价值重估，可降解塑料产能投放有望再造1 个金发，公司中长期成长路径明朗。

风险提示：原材料价格上升、防疫物资需求下降、产能扩张不及预期。