10月14日六大黑马股预测分析

股市行情好转的时候股票的涨势也都不错，但是股民如果此时买进的话，即使股票涨了也很难赚到钱，因为需要付出大量的资金才能买到。所以这种情况下，黑马股就是最佳的选择。以下是2020年10月14日六大黑马股预测分析，一起来看看吧。

广汽集团(601238)：9月自主恢复明显 日系持续强势

类别：公司 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：黄细里 日期：2020-10-13

投资要点

公告要点：

9 月广汽集团产量224205 辆，同比+27.9%，环比+34.8%;销量218042辆，同比+15.6%，环比+20.7%。广汽本田产量91659 辆，同比+39.8%，环比+36.8%，销量87786 辆，同比+24.2%，环比+20.9%。广汽丰田产量81000 辆，同比+31.5%，环比+22.4%，销量81000 辆，同比+24.6%，环比+20.9%。广汽自主产量41061 辆，同比+45.5%，环比+69.4%，销量38049 辆，同比+12.8%，环比+17.0%。

广汽9 月产批同比涨幅扩大，广丰/广本表现较好8 月广汽产量同比+7.8%，批发同比+11.6%。9 月产批同比较8 月有所增长，核心原因为去年同期基数较低+下游需求好转。9 月环比增长较大，生产销售进入旺季。广丰产批同比分别为+31.5%/+24.6%，广本产批同比分别为+39.8%/+24.2%，持续领先。

企业端广本+自主均小幅补库，广丰产销平衡根据我们自建库存体系显示，9 月广本、自主企业端均小幅补库，企业库存当月分别为+3873 辆、+3012 辆。广丰产销量持平。企业库存累计分别为-4202 辆、+538 辆、-6432 辆。(2017 年1 月开始)。

广汽9 月下旬折扣率整体微幅扩大

广汽9 月下旬车型算术平均折扣率8.83%，环比9 月上旬+0.31pct。其中广丰算数平均折扣率8.10%，环比9 月上旬+0.39pct;广本算数平均折扣率4.75%，环比9 月上旬+0.01pct;自主算数平均折扣率6.55%，环比9 月上旬+1.05pct。传祺M6 2021 成交价降幅较大。

投资建议

2020-2021 年汽车行业依然有望逐步复苏。广丰+广本景气依然向上+广汽自主减亏可期+广菲克有望见底企稳，看好广汽集团长期发展。我们预计广汽集团2020-2022 年归母净利润6731/9464/11366 百万元，分别同比+1.7%/+40.6%/+20.1% ， EPS 为0.66/0.92/1.11 元， PE 为15.18/10.80/8.99 倍。维持广汽集团A+H 股“买入”评级。

风险提示：海外疫情控制低于预期;乘用车需求复苏低于预期;自主品牌SUV 价格战超出预期。

上汽集团(600104)：销量突破60万大关 复苏态势明显

类别：公司 机构：安信证券股份有限公司 研究员：袁伟 日期：2020-10-13

事件：10 月12 日，公司发布9 月产销公告，本月公司批发销量60.23 万辆，同比上涨9.51%，环比上涨19.45%，1-9 月累计批发销量361.32 万辆，同比下滑18.14%。

销量突破60 万大关，复苏态势明显。9 月公司批发销量60.23 万辆，整车销售突破60 万大关，环比上涨19.45%，同比增幅较8 月扩大5.94pct，连续4 个月实现同比正增长。据中汽协预测，9 月汽车行业销量预估完成257.2 万辆，同比增长13.3%，公司销量同比增速落后行业，但差距在不断缩小。9 月上汽大众批售17.50 万辆，同比下滑1.19%，环比上涨20.69%，其中大众品牌完成销售15.5 万辆，实现同比增长，并继续蝉联单一品牌销量冠军。上汽乘用车本月销量为6.04万辆，环比和同比分别上涨19.71%和5.86%，实现了2020 年以来的首次同比转正，其中荣威、名爵品牌实现国内外销量6.6 万辆，同比增长7.3%，名爵保持中国出口单一品牌销量第一。上汽通用五菱本月表现亮眼，销量为17.60 万辆，在上汽集团内销量位列第一，环比和同比分别上涨18.92%和19.73%，已连续6 个月实现销量同比增长。其中五菱品牌销量达11.80 万辆，同比增长36%，新宝骏品牌销量达2.03 万辆，同比增长22%，新能源产品整体销量达2.44 万辆，环比增长33%。具体到车型，宏光MINI EV 持续热销，9 月销量达2.02 万辆，成为新能源汽车领域增长最快车型，并创下日销千辆纪录。9 月28 日开启预售的五菱凯捷以强大的产品力和亲民的售价掀起抢购热潮，预售当天订单破2000 辆，累计订单总量已突破10000 辆，或将成为五菱销量的重要增量之一。库存方面，本月公司去库存30337 辆，其中上汽大众/上汽通用/上汽乘用车/上汽通用五菱分别去库存19279/3646/292/5892 辆。

通用同比转正，销量强势恢复。上汽通用本月销量15.33 万辆，环比和同比分别上涨了18.62%和9.47%，同比增速再次由负转正。其中，9 月凯迪拉克品牌销量同比增长41.7%，别克品牌批发销量达到9.87 万辆，同比增长超过28%，创下了24 个月来的新高，1-9 月别克品牌累计销量为58.84 万辆，其中高端车型占比高达56%，相比于去年接近腰斩式的下滑，今年别克全面转向四缸成效显著。

具体车型方面，在回归四缸后，主力车型别克英朗9 月销量31836 辆，同比大增28%，而主销SUV 车型昂科威系列9 月销量15656 辆，商务MPV 界的领头羊别克GL8 系列9 月销量为16825 辆，1-9 月累计销量突破10 万辆大关，中型轿车别克君威和君越9 月销量分别为14893 辆和6118 辆，旗舰SUV 别克昂科旗9 月销量为2194 辆，昂科拉GX 和昂科拉两款车型1-9 月累计销量达到26677 辆，同比大涨85%。新能源方面，别克新能源微蓝家族9 月销量1846 辆，环比大增117%，1-9 月累计销量突破1 万辆。

投资建议：公司目前估值较低，换购加速背景下，奥迪国产加速，大众电动化发力，调整后的上汽通用和五菱进入产品大年，公司经营有望逐步转好。我们预计公司2020 年-2022 年的营业收入分别为8011.6、8612.5、9301.4 亿元，净利润分别为205.9、282.3、330.7 亿元，维持买入-A 投资评级，6 个月目标价22.00 元。

风险提示：疫情控制效果不及预期;新车销量不及预期;收购效果不及预期。

林洋能源(601222)：电表电站双增长 储能打开新空间

类别：公司 机构：华安证券股份有限公司 研究员：陈晓 日期：2020-10-13

公司深耕电表业务为基础，大力发展光伏电站和EPC，积极布局储能? 智能电表替换新周期，国内业务量稳价升，海外订单大幅增长智能电表新标及泛在电力物联网建设，单价有望翻倍，年替换需求将达8000 万台，预计国网/南网招标额2029 年将达367/107 亿元。公司在国网/南网招标占比较稳定约3%/12%，国内业务将跟随行业增长;积极布局中东等地带来海外业务快速增长，上半年在手订单高达1.8 亿美元。

自持电站资产优质，未来规划清晰，补贴下发利好现金流，估值提升公司自持电站规模1480MW，未来三年电站规划1GW/年，发电业务毛利率净利率高于行业，资产负债率较低，属优质资产。今年下半年可再生能源补贴有望下发，利好企业现金流。在无补贴拖欠的情况下，电站估值有望提升至1.98x PB，较行业平均PB 1.5x 有较大提升空间。

储能大势所趋，公司联合上下游积极布局，为未来提供新的增长点公司从2015 年开始布局储能业务。公司在上游电芯环节多次试验并确定磷酸铁锂的技术路线，下游与业主方保持长期稳定关系，预计明年开始为公司贡献业绩，长期有望受益于行业大发展。

短期电表业务爆发，中期电站规划明确，长期布局储能新增长短期，电表业务订单高增长，EPC 业务去年订单延迟到今年确认，整体业绩直接受益订单释放。中期，未来三年电站规划明确，电站装机规模增长支撑业绩稳定增长。长期，受益于国内电表更新换代，市场空间提升;同时绑定上下游积极布局储能业务，为业绩提供新的增长点。

投资建议

预计公司2020-2022 年净利润分别为9.39/11.33/16.44 亿元，EPS 分别为0.54/0.65/0.94 元，对应P/E 为14x/12x/8x，按照分部估值法对应2021年市值203 亿元，给予合理估值11.6 元，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示

国家智能电表招标计划缩减;电站项目并网时点延后;国际贸易局势恶化。