9月7日沪深两市在外围市场走弱影响下双双低开，短暂反弹后一路走低，午后大幅跳水，沪指一度失守3300点。盘面上，疫苗、猪肉、芯片科技等前期热门的概念股大幅领跌，半导体、石墨电极等概念股逆势走强，银行、地产等板块表现较为抗跌。两市成交较前一交易日明显放量，创业板指成交额接近上证综指。
盘面上，行业板块悉数收跌，农林牧渔领跌，医药生物、电子、电气设备等跌幅居前;房地产、银行等跌幅相对较小。题材概念方面，第三代半导体概念全天领涨，氮化镓、创业板重组松绑、石墨电极等概念涨幅居前;动物疫苗、国家大基金持股、猪肉等概念跌幅居前。
美股近两个交易日大跌，一定程度上也影响了A股。太平洋证券首席投资顾问赵欢在接受财新记者采访时表示，近期集中出现的一些利空因素扰动打乱了增量资金入场节奏，但是外围市场不好，尤其美股大跌对市场影响有限。美股大幅调整更多的是属于前期涨幅过高的技术性调整。目前来看美股调整并没有基本面、流动性和事件性影响的拐点，美股短期调整对全球市场的外溢影响相对而言可控。
“中报季后部分机构投资者调仓诱发了高位消费股的调整，不过这种紊乱的资金行为预计很快会回归正常形成合力。”赵欢称。
国金证券分析师江华伟对财新记者表示，美股近两日的大跌，本质原因是美国无风险收益率的抬升。美国10年期国债收益率在8月初到达低点后，近一个月逐渐震荡上行，近几日已经从8月初的0.5%附近上行至0.7%附近，除美股出现下跌以外，其实黄金价格也在近期冲高回落。另外，美股科技股由于前期累积了太大涨幅，当无风险收益率抬升的时候，这些涨幅过大、估值过高的股票就会首先调整。
“就对A股的影响而言，美股虽然近期调整，但应该不会出现如3月时那样恐慌性、持续性下跌，导致拖累A股、港股的情况。”江华伟表示。
江华伟进一步解释称，从另一个角度看待美股近期的下跌，正是由于美国疫情的缓和及8月经济数据出现一定的好转，导致市场至少从短期角度对货币政策继续宽松的预期放缓，换言之，货币环境最宽松的时期已经过去，或许会导致美股接下来出现震荡的下行，但这种行情并非急跌，所以即便对A股造成影响，也不会如3月时那么猛烈。
江华伟表示，对A股市场而言，投资者更多还是应该关注市场本身。当前A股也经历着行情由流动性驱动向业绩驱动演进的过程。当下资金面短期可能会有一些波动，但中长期来看，中国经济最早、最快复苏，中国抗疫也最成功的，人民币资产的吸引力依然相对更强。因此，虽然市场上部分板块估值过高，叠加外围不稳定因素，对A股短期资金面有所扰动，但不改中长期人民币资产成为全球最有吸引力的资产的大趋势。
今日，相关概念股近期为何逆势大涨?近期消费股回调，科技股走强，市场风格是否会出现切换呢?
中芯国际或遭美国制裁，官方回应后资本市场避险情绪严重，A股芯片股多数调整，但第三代半导体、氮化镓概念强势领涨。江华伟认为，当前第三代半导体概念更多是主题炒作机会，虽然政策方面释放利好，但目前第三代半导体对相关上市公司的业绩贡献实际上很少，因此不建议投资者过多关注类似的持续性恐不佳的概念炒作。
江华伟表示，消费、医药、科技等板块是资金集中关注的板块，当前在这些板块估值偏高的情况下，近期公募基金规模仍创新高，中长期来看海外资金仍将净流入A股市场，增量资金未来更多会寻找一些新投资方向。从风格角度而言，投资者一方面可以关注全球经济复苏主线，寻找投资机会;另一方面可以从低估值板块中寻找优质、成熟的标的。
赵欢指出，中国是全球最大的半导体消费国，消费量占全球的比重超过40%。2019年中国半导体产业市场规模达7562亿元，同比增长15.77%。而相较于庞大的市场规模，中国半导体产品的自给率则较低，中国半导体国产替代空间巨大。芯片股前期大涨，未来还是要靠业绩说话，尤其要关注后续第三代半导体技术发展、成本降幅及实用性、政策变化等是否及预期。
“随着近期强势股出现补跌，个股分化或明显加大。传统周期板块估值依然相对较低，性价比更高，或存在估值收敛的动力，是近期市场风格变化的一大原因，未来市场风格出现切换是大概率。”赵欢称。
9月7日，亚太地区股市多数飘绿，日经225指数收报23089.95点，跌幅0.50%;韩国综合指数报2384.22点，涨幅0.67%;截至财新记者发稿，香港恒生指数报24545.47点，跌幅0.61%。
本文来源：9000股 
