黑马股并不是那么容易找到，这需要股民提前分析股票，找到他们爆发的时机才行。但是股市中那么多股票，不可能一只只的去分析。大家可以看下2020年8月24日6大黑马股分析，看看这几只股票表现怎么样。
海鸥住工(002084)：业绩符合预期 看好整体卫浴下半年放量
类别：公司 机构：东北证券股份有限公司 研究员：唐凯/钟天皓 日期：2020-08-21
事件：公司发布半年报，2020H1实现营收13.21亿元，同比增长10.71%;实现归母净利润0.41 亿元，同比减少24.5%;扣非后同比减少13.24%至0.4 亿元。Q2 营收同比增长34.4%至8.67 亿元，归母净利润同比增长24.7%至0.62 亿元，扣非后同比增长20.6%至0.56 亿元。
点评：
业绩符合预期，并购项目盈利能力抢眼，看好下半年整体卫浴放量。
1)整体卫浴：2020H1 接单同比增长170.7%至3.79 亿元，但受疫情影响难以施工，收入同比下降7.91%至0.86 亿元(科筑并表贡献0.21 亿元)。但疫情后恢复良好，Q2 接单2.81 亿元，同比增长295.8%，营收同比增加27.8%至0.61 亿元。同时，公司中报显示合同负债有0.42 亿元，表明了整体卫浴在手订单充足。我们预计，随着下半年在手合同陆续施工验收，整体卫浴业务有望迎来高速增长。中长期看，公司整体卫浴新品已能满足住宅市场档次需求，整体卫浴渗透率提升&海鸥产品结构升级&海鸥市场率提升将带动整体卫浴持续高增长。
2)出口业务：2020 H1 外销营收减少3.8%至7.71 亿元(预计二季度回升明显)，毛利率减少2.3pct 至19.94%。下半年看，海外消费者居家时间延长带动卫浴洁具需求增长，全年订单无忧。
3)橱柜业务：上半年实现营收0.86 亿元，雅科波罗子公司上半年亏损746 万元，主因疫情扰动，项目施工延后。预计下半年随着项目如期推进确认收入，全年有望实现盈利。
4)瓷砖业务：海鸥冠军并表期间(4 月23 日起并表)实现营收1.1 亿元，净利润0.16 亿元，净利率达15%，表现亮眼。大同奈并表期间(6月1 日并表)实现营收2467 万元，亏损81 万元，随后续协同效应释放，有望提升盈利能力。
盈利预测：上调盈利预测及目标价，预计2020-2022 年EPS 为0.33/ 0.48/0.59 元，对应PE 为39.30/ 27.03/ 21.90X。维持“买入”评级。
风险提示：疫情反复，地产调控超预期，原材料价格上涨。
皇马科技(603181)：业绩符合预期 新产能助力公司持续成长
类别：公司 机构：中银国际证券股份有限公司 研究员：余嫄嫄/鞠龙 日期：2020-08-21
华鲁恒升发布2019Q3 财务报告，公司实现营业收入为106.11 亿元，同比下降2.19%;归母净利润为19.12 亿元，同比下降24.55%。
支撑评级的要点
主营产品量增价跌。由于供需格局变化，公司核心产品价格有所下滑。
根据公司公告，2019Q3 公司肥料销量为186.91 万吨，同比增长39.00%，源于公司氨醇产能投放;肥料销售均价为1,473.44 元/吨，同比小幅下滑3.82%。醋酸及衍生品销量为45.43 万吨，同比小幅下滑4.76%，销售均价为2,683.25 元/吨，同比大幅下滑33.65%，源于醋酸景气下降。多元醇销量为50.40 万吨，同比增长180.31%，销售均价4,644.84 元/吨，同比下滑32.76%，源于公司新产能投放，产量提升，乙二醇景气下滑。2019Q3 销售毛利率达28.68%，同比下降4.24 个百分点。
期间费用率上升，主要源于研发费用支出增加。2019Q3 公司期间费用率为7.11%，同比上升2.97 个百分点。其中研发费用率为2.47%，上升1.98个百分点，源于公司研发材料投入增加;销售费用率为2.54%，同比上升0.87 个百分点，源于销售运费增加所致。
单季度业绩小幅下滑，源于三季度化肥量价齐升及成本下降。2019 第三季度营业收入为35.35 亿元，环比持平，源于化肥和多元醇销量的增加，抵消产品价格下跌影响。在行业景气下行的背景下，公司专注于降低成本，加强平台建设，依托公司洁净煤气化技术，发挥多元联产优势。
新增规划项目明确发展方向。基于现有的煤气化平台，结合公司一体化优势，公司计划建设己内酰胺及尼龙新材料和精己二酸项目，拓展新材料产业链。项目建成投产后，可年产己内酰胺30 万吨/年、甲酸20 万吨/年、尼龙6 切片20 万吨/年等。预计年均实现营业收入56.13 亿元，利润总额4.46 亿元。精己二酸项目拟投资15.72 亿元，达产后预计年均实现营收19.86 亿元，利润总额2.96 亿元。
估值
预计2019-2021 年将实现净利润23.58 亿元、25.90 亿元和29.88 亿元，对应当前市盈率分别为10.6 倍、9.6 倍和8.3 倍。当前公司估值较低，且计划投建新项目，维持公司买入评级。
评级面临的主要风险
项目投产不及预期;产品价格大幅波动。
万华化学(600309)：疫情冲击较大 二季度环比有所向好
疫情对公司业绩造成较大冲击，但二季度环比有所向好。看好公司卓越的成本管控与运营能力，以及不断的技术创新，维持买入评级。
支撑评级的要点
疫情对公司业绩造成较大负面冲击：公司发布中报，2020 年1-6 月实现营业收入309.07 亿元，同比下降2.0%，实现归母净利润28.35 亿元，同比下降49.56%，扣非后归母净利润24.90 亿元，同比下降50.62%。其中二季度单季度实现营业收入155.64 亿元，同比下降0.15%，归母净利润14.58 亿元，同比下降48.39%，扣非后归母净利润14.27 亿元，同比下降45.64%，环比增长34.37%。疫情对公司业绩造成较大负面冲击。
聚氨酯产品量价齐跌，盈利有所下滑。分业务来看，2020 年上半年公司聚氨酯系列实现收入134.19 亿元，同比下降18.59%，毛利率34.94%，同比下降7.70%，聚氨酯产品销量同比下降5.87%，价格下滑13.52%。第二块石化系列产品实现收入104.14 亿元，同比增长38.61%，实现毛利率0.04%，同比下降9.93%。虽然石化产品销量同比增长91.65%，但产品价格下降27.68%。第三块精细化学品及新材料系列实现收入31.96 亿元，同比下降1.29%，毛利率19.38%，同比下降6.86%，产品销量同比增长27.89%，但价格下滑22.81%。公司综合毛利率20.05%，同比下降11.37%，净利率9.79%，同比下降8.84%。ROE6.56%，比上年同期下降7.37%。从当前产品价格价差来看，环比已有较大改善。
多个项目有序推进，竞争实力持续提升。近年公司依托丙烯为核心，发展丙烯酸及酯产业链、环氧丙烷等产业链，未来还将大力发展C2 烯烃衍生物，正在筹建的百万吨乙烯产业链项目预计在2020 年四季度完工。此外，2020 年将持续推进尼龙-12、柠檬醛等项目的研发和产业化、以及完成福建基地并购整合工作。多个项目完成后竞争实力进一步增强。
估值
维持盈利预测，预计2020-2022 年EPS 分别为2.56 元、4.11 元、5.83 元，当前对应PE 为26.9 倍、16.7 倍、11.8 倍，看好公司卓越的成本管控与运营能力，以及不断的技术创新，维持买入评级。
评级面临的主要风险
项目进度不达预期。原油价格大幅波动。疫情持续时间及影响超预期。
本文来源：9000股 
