股市中常常无法判断投资哪只股票能挣到钱，如果投资错误的话，则很容易亏本，所以很多投资者常常在决定投资的时候犹豫不决，从而错失赚钱的机会。其实，只要来看看2020年8月7日6大黑马股分析，你就知道该怎么投资了。
厦门象屿(600057)：业绩大幅增长 下半年物流农产盈利有望提速
类别：公司 机构：安信证券股份有限公司 研究员：周泰 日期：2020-08-06
事件：2020 年8 月5 日，公司公布2020 年半年报，报告期内公司实现营业收入1631.88 亿元，同比增长30.01%;归母净利润6.67 亿元，同比增长18.11%。
点评
准则影响上半年毛利率下滑，二季度业绩大幅增长：上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润6.67 亿元，同比增长18.11%;净资产收益率5.56%，同比增加0.58 个百分点;毛利率1.66%，同比减少1.58个百分点。毛利率下降的主要原因是受新收入准则影响，将商品控制权转移给客户前产生的物流费用从销售费用核算调整计入营业成本核算。二季度单季度，公司实现营业收入963 亿元，同比增长37%，环比增长44%1;归属于上市公司股东的净利润4.03 亿元，同比增长33%，环比增长52%;经营活动产生的现金流量净流入94 亿元，季度末资产负债率环比减少1.22 个百分点。
大宗商品采购分销业务量大幅增长：公司上半年经营货量超8700 万吨，同比增长21%;实现营业收入1585 亿元，同比增长30%;毛利率1.30%，其中金属矿产供应链经营货量约5000 万吨，实现营业收入超1100 亿元，同比增长43%;毛利率1.12%;农产品供应链经营货量近580 万吨，同比增长29%;实现营业收入超130 亿元，同比增长24%;毛利率3.22%。能源化工供应链经营货量超3,200 万吨，同比增长32%，实现营业收入330 亿元，毛利率1.15%。
大宗商品物流因疫情业务量下降：综合物流方面，“中国—印尼”国际物流线路完成运输量366 万吨;长江及沿海T 型水域运输量524 万吨;进口清关量195 万吨，同比增长30%。农产品物流方面，国储粮平均仓储量约940 万吨，同比下降 12%;在北方港口完成粮食下海量超250 万吨，在沿海及长江流域港口完成粮食到达量约200 万吨，均居所在港口前列。铁路物流方面，完成铁路发送量200 万吨，同比下降31%;到达量163 万吨，同比保持稳定;实现营业收入4.28 亿元，同比下降35%。
疫情影响消退，二季度象道物流业务量提升：上半年受到新冠肺炎疫情和高速公路免费政策影响，象道物流业务量同比下滑，导致营收同比下降下降42%;净利润0.10 亿元，同比下降89%，但随着疫情影响减弱和高速公路取消免费政策，象道物流业务量逐步恢复，其中6月份完成铁路发送量40 万吨，较2019 年6 月增长3%;到达量39 万吨，较2019 年6 月增长57%。预计下半年公司业务量持续攀升，象道物流将成为盈利增长点。
象屿农产粮食供应链业务持续放量，国储粮食业务盈利下滑：据公告，上半年象屿农产实现净利润0.92 亿元，同比下降31%，主要由于国储粮食平均库存量同比下降12%，以及仓储管理补贴标准由74 元/吨/年下降为66 元/吨/年，导致国储粮食业务净利润同比下滑。截至2020 年6 月末，象屿农产持有玉米现货库存约140 万吨。同时，象屿农产已拍得国家临储玉米约200 万吨，结算和出库工作将在下半年完成。同时公司公告自有种植面积约19 万亩，且2020 年将继续扩大合作种植面积，也将受益于粮食价格上涨带来业绩增量。
投资建议：考虑到公司农产品业务持续向好，“公铁联运”的物流方式在降低物流成本的同时也符合环保的产业趋势，我们看好公司未来发展。给予买入-A 投资评级，6 个月目标价7.93 元。我们预计公司2020 年-2022 年的净利润分别为13.10 亿元，13.53 亿元，14.36 亿元，EPS 分别为0.61/0.63/0.67 元/股。
风险提示：大宗品价格大幅下降、多元化管理风险、临储政策风险、供应链业务操作风险。
中国铁建(601186)：新签订单高增长 分拆上市激发活力
类别：公司 机构：国信证券股份有限公司 研究员：周松 日期：2020-08-06
事项：
中国铁建发布2020 年1-6 月经营情况简报，公司上半年新签合同额8759 亿元，同比增长21.87%。
国信建筑观点：
1)新签订单持续高增长。建筑业复工复产后，受益于整体向好趋势，公司新签合同额增速稳步提升， 上半年公司新签合同8759 亿元，同比增速21.87%，第一季度订单增速为14.40%，公司新签订单持续高增长。
2)勘察设计、铁路等业务高增长，业务结构优化。公司上半年新签订单来看，工程承包、勘察设计和工业制造业务分别同比增长25%、86%和24%，工程施工中铁路订单同比增长25%，公路订单下滑7.9%。受疫情影响，房地产板块的订单下滑20%。
3)国内增长较快，国外受疫情影响增速放缓。从区域来看，国内新签合同额实现7995 亿元，同比增长23.75%，公司境外新签合同额实现764 亿元，同比增长5.14%。
4)子公司分拆上市激发活力。公司公告子公司中国铁建重工在科创板上市申请获上海证券交易所受理。铁建重工主要业务为掘进机装备、轨道交通设备和特种专业装备的设计、研发、制造和销售，分拆上市有利于公司做大做强装备制造板块， 进一步实现公司业务聚焦、提升科技创新能力和专业化经营水平，满足未来战略布局与发展。
正文：
政策强化，基建托底作用明显
今年以来，受到疫情的影响，经济下滑压力加大。从3 月份始，疫情得到有效控制，经济逐步复苏。基建作为逆周期调控的重要手段，率先发力，基建固定资产投资增速触底回升。2020 年1-6 月，基建投资增速已回升至-0.07%，降幅逐月收窄。
今年两会提出发行3.75 万亿元地方专项债，相比去年提升1.6 万亿元。且投向基建领域比例大大提高。
证监会发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》，标志着境内基础设施领域公募REITs 试点正式起步。REITs 能有效盘活存量资产，形成良性投资循环，提升直接融资比重，降低企业杠杆率。
2019 年11 月，国务院决定降低降低部分基础设施项目最低资本金比例以及基础设施领域和其他国家鼓励发展的行业项目，可通过发行权益型、股权类金融工具筹措资本金。中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，首度明确专项债可作重大项目资本金，金融机构可提供配套融资。
建筑业订单回暖，集中度提升
2016 年以来，整个建筑行业新签订单持续快速增长。2018 年受到宏观去杠杆的影响，建筑行业新签订单增速有所放缓。
2019 年新签订单额28.9 万亿元，同比增长6.0%，订单触底回升。
公司新签订单高增长，在手订单创新高
2020 年上半年公司新签订单8059 亿元，同比增长21.87%，新签订单持续高增长，其中铁路、市政、勘察设计等增速较快。2019 年公司累计新签合同额20068 亿元，同比增长26.66%，增速相对2018 年提升21pct。截至2019年末公司在手未完合同额达到32736 亿元，同比增长20.86%，在手订单创下历史新高，订单收入保障比接近4 倍。
可比公司估值
中国铁建的同业可比公司主要是其他的基建龙头企业，根据 一致预期及我们的盈利预测数据，同行业可比公司2020/2021 年估值均值为7.55/6.86 倍，我们预测公司对应的估值为5.56/5.12 倍，低于行业估值中枢水平。
投资建议与评级
公司新签订单提速，在手订单充沛，今年基建托底预期强烈，逆周期调控有望加码，公司业绩确定性较强。我们维持之前的盈利预测，预计公司2020-2022 年利润分别为220/240/258 亿元，EPS 分别为1.62/1.76/1.90 元，当前股价对应PE 为5.6/5.1/4.7 倍，我们认为2020 年合理估值区间为7-8 倍，对应股价11.34-12.96 元，维持“买入”评级。
风险提示
应收账款坏账，固定资产投资放缓，订单进度不及预期等。
新泉股份(603179)：业绩如期高增 成长开始兑现
类别：公司 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：白宇/赵水平 日期：2020-08-05
事件：公司公布中 报，Q2单季度营收同比增长30%，归母净利润同比增长71%。
1、业绩如期高增。二季度整个汽车行业仍未完全复苏，但是公司依托陕汽、重汽、吉利、大众、奇瑞等大客户的强势表现取得了远超整个行业的增长，成长性显著。
2、重点客户渗透率、单车价值提升明显。通过自身强大的设计能力和成本控制能力，新泉在重点客户如吉利、奇瑞等车型渗透率相比2019 年有了明显的提升。同时消费者对内饰要求提升，单车内饰附加值不断增加，新泉也明显受益。
3、新客户即将贡献增长，业绩增长加速趋势明显。在稳固传统客户市场的同时，公司新开拓客户未来将贡献更大增长，一汽大众、广汽自主、长安福特将陆续贡献强劲增量。同时在新能源汽车领域公司也积极与特斯拉等企业建立合作关系，未来有望开启新的市场空间。
4、成长开始兑现，业绩估值双击过程开启。优秀的中报表现验证了我们之前公司的推荐逻辑：公司是内饰件这条极佳赛道上的领先者，业绩估值双击的过程已经开启。
投资建议：我们预计新泉2020、2021 年归母净利润2.5、3.5 亿元，目前股价对应2020 年动态估值22 倍(未考虑摊薄)。新泉股份作为民营零部件企业的标杆力量，有望成为内饰件的新秀巨头，我们继续维持“买入评级，建议重点关注。
风险提示：乘用车销量不达预期，零部件降价幅度大于预期。
本文来源：9000股 
