股市中赚到大钱的机会其实不多，因为股市行情本身就是不断变化的，一旦估错了行情的话，只会亏本。不过有一种股票却能保证股民即使不赚钱，也亏不了太多，那就是黑马股。下面来看看2020年8月5日6大黑马股分析。
万达电影(002739)：影院停业导致净利下滑 下半年业绩预计大幅减亏
类别：公司 机构：西部证券股份有限公司 研究员：李艳丽 日期：2020-08-04
事件：万达电影发布20H1业绩报告，公司实现营业收入19.72亿元，同比减少73.93%;归属于上市公司股东净利润-15.67亿元，同比下滑398.8%。
归属于上市公司股东的扣非净利润-17.05亿元，同比下滑438.51%。
疫情导致影院停业，放映收入受影响最大。上半年全国电影市场总票房(含服务费)仅22.4亿元，同比减少92.8%。公司旗下影院实现票房5.8亿元，同比减少88.3%，整体降幅小于行业。上半年公司电影放映收入5.33亿元，同比下滑88.6%;而因为刚性支出较多，放映业务毛利率为-230.5%。同时由于观影人次的大幅减少，上半年卖品收入1.93亿元，同比减少79.37%;广告收入2.79亿元，同比减少75.5%。为降低成本、开源节流，公司关停了部分经营效率较差的影院，上半年国内共关停影城17家，新建影城12家。
电影发行业务收入下滑，剧集发行表现亮眼。由于多部影片未能如期上映，上半年公司电影发行收入2.02亿元，同比减少14.9%。但电视剧制作发行及相关业务表现亮眼：子公司新媒诚品主导或参与出品的多部电视剧顺利播出，收视表现均较好;上半年公司电视剧发行收入5.2亿元，同比增长455.3%。
影院复工节奏逐步加快。7月20日，全国低风险地区影院恢复开放营业。截至8月2日，猫眼数据显示全国共有7206家影院复工，复工率达到63.51%。
复工首周全国票房收入过亿，第二周票房接近2亿，影院恢复节奏逐渐加快。
定档和新上映影片数量增多，极大推动了影院复工进度和观众的观影热情。
盈利预测和投资建议：随着影院复工不断推进，以及公司各项业务的逐步恢复，我们预计2020年归母净利亏损8.89亿元，相比上半年减亏近7亿元。
2021/22年业绩恢复增长幅度较大，归母净利分别为20.94/30.52亿元，同比大幅扭亏为盈/增长45.8%。维持买入评级。
风险提示：疫情出现反复，快速扩张风险，政策风险，票房收入不达预期。
通策医疗(600763)2020H1点评：口腔恢复迅猛 全年业绩增长可期
类别：公司 机构：国元证券股份有限公司 研究员：常启辉 日期：2020-08-04
事件：
8 月03 日，公司公告2020 年半年报，报告期内公司实现营业收入7.38 亿元，同比下降12.87%;归母净利润1.45 亿元，同比下降30.22%;扣非归母净利润1.38 亿元，同比下降32.86%。
2020H1 表现下滑，主要系Q1 疫情影响，Q2 恢复显著由于新冠疫情影响，公司于1 月23 日起全面停诊，3 月5 日陆续恢复急诊、急需诊疗活动，5 月18 日正式全面恢复。Q2 业绩恢复良好：
从诊疗人次来看，公司上半年服务82.48 万人次，同比下降18%;Q1/Q2服务人次分别为24.75、57.73 万人次，同比变动-50%和+12.47%从营收水平来看，公司上半年实现营收7.38 亿元，同比下降12.87%;Q1/Q2分别实现营收1.92 和5.45 亿元，同比变动-51.08%和+20.39%从净利润水平来看，公司上半年实现净利润1.45 亿元，同比下降30.22%;Q1、Q2 分别实现归母净利润-0.19 亿元和1.64 亿元，同比变动-119.58%和+44.63%
从盈利能力上来看，公司上半年毛利率和净利率水平出现波动，分别为40.31%和21.67%，较去年同期水平分别下滑5.29pct 和8.64pct;Q2 毛利率和净利率分别为50.35%和34.00%，同比提升5.68pct 和6.18pct。
种植业务有望在三季度发力，其余业务已恢复到较高水平拆分业务数据来看，公司Q1 和Q2 种植业务收入增速分别为-66.7%和+17.4%，一季度下滑程度高于其他业务，主要系恢复时间较晚。种植积压需求在二季度并未完全释放，同时公司“种植倍增”计划大力推进，种植业务有望在三季度较大幅度提升。在3 月份开始陆续恢复的业务如正畸、儿科和综合科在Q2 分别实现22%、37%和24%的高增长。
内生增长依旧强劲，分院贡献度稳步提升
核心医院平海路、城西和宁口分别变动-21.65%、-0.72%及-34.01%，城西已基本不受疫情影响，恢复到去年同期，而平海路院区在Q2 也重回到两位数增长，恢复态势良好。新开分院潜力可期，业绩恢复迅猛，2017 年开业的萧山分院和城北分院在疫情下仍然分别实现37%和29%正收入增长。
投资建议与盈利预测
疫情恢复状态良好，蒲公英计划有序进行，省外武汉恢复迅猛、西安医生资源丰富，复制确定性进一步提升。考虑疫情影响，预计公司20-22 年营收分别为23.37/30.10/38.61 亿元，归母净利润5.86/7.74/10.26 亿元，EPS分别为1.83/2.41/3.20 元/股，对应PE 为99/75/57 倍，维持“买入”评级。
风险提示
医疗纠纷风险;跨区域发展推进不及预期;竞争加剧风险;人才流失风险。
启明星辰(002439)：疫情影响收入增速 新兴安全继续加速拓展
类别：公司 机构：光大证券股份有限公司 研究员：姜国平/万义麟/卫书根 日期：2020-08-04
事件：公司发布20 年半年报：公司上半年实现营收7.55 亿元，同比下滑14.45%;同时归母净利润为-2,138 万元，同比减少255.46%，公司人员增加导致的费用增长是利润降幅大于收入的主要原因。
疫情影响收入增速，Q2 相比Q1 改善明显：上半年收入同比下降14.45%，其中Q1 下滑33.81%，Q2 降幅缩窄至1.89%。受新型冠状病毒肺炎疫情影响，一季度公司及公司的上下游企业和客户复工复产延迟，导致公司部分合同的实施、交付及验收工作相应推迟。随着国内新冠疫情得到有效控制，公司加快复工复产，积极采取措施全力推进产品生产交付、项目实施及验收工作，二季度收入增速较为明显的改善，但受疫情影响，公司上半年收入同比去年下降。分产品看，安全产品实现收入5.11 亿元，同降24.57%;安全运营与服务实现收入2.36 亿元，同增21.14%。分地区看，占收入比重较大的华中和华北地区受疫情影响较大，分别同比下降57.60%和20.18%。
继续加大三大战略业务拓展：安全运营方面：上半年城市安全运营业务的推进速度虽然受疫情影响有所放缓，但新增城市安全运营中心仍有17个。下半年将在持续扩大已有运营中心业务的基础上，协同公司渠道体系建设，继续向其他三四线城市拓展，提升区域市场业务规模。同时还将细分建设思路并面向中小型智慧城市推行标准化运营中心。工业互联网安全方面：上半年公司持续在行业场景深化上下功夫，推动网络安全与用户业务场景的进一步融合共建，同时中标多个工信部课题项目。云安全方面：
上半年，公司云安全资源池产品的销售相比去年同期有较大幅度增长，主要客户群为政务云、运营商、大企业及教育行业。公司三大战略新业务上半年收入超过1.6 亿，与上年同期相比基本持平，好于整体收入增速。
投资建议：考虑到信息安全行业主要订单招投标和收入确认集中在三四季度，上半年收入占比较少，受疫情影响相对较少，维持20-22 年归母净利润预测分别为9.03、12.13 和15.78 亿元。看好公司作为信息安全龙头受益于行业边际改善，战略新兴业务布局和军工信息安全回暖带来业绩弹性，维持“买入”评级。
风险提示：新兴安全领域拓展不及预期，安全服务市场发展不及预期，军队信息安全回暖不及预期，新技术发展不及预期。
本文来源：9000股 
