黑马股的捕捉技巧有哪些?如果你掌握了捕捉黑马股得方法，那么黑马股对于你来说并不是什么难事，但是股市中更多的普通投资者并没有捕捉黑马股的技巧，不过没关系，可以来看看2020年7月30日6大黑马股分析，一样能帮助你找到黑马股。
美亚光电(002690)：口扫获得注册证 口腔数字化闭环再添利器
类别：公司 机构：浙商证券股份有限公司 研究员：潘贻立/李锋 日期：2020-07-29
报告导读
2020 年7 月28 日，美亚公告公司新产品口腔数字印模仪(简称口内扫描仪)通过了安徽省药品监督管理局的审批注册，收到了由安徽省药品监督管理局下发的《中华人民共和国医疗器械注册证》。
投资要点
精琢细磨，美亚光电匠心打造国产口扫典范
美亚口扫MyScan 历经三代精琢细磨，产能性能不输进口品牌。整个口扫重量仅255 克，扫描精度优于15μm，全口扫描时间3min，并且融合了全新AI 技术，能实现图像智能处理，应用智能追踪技术，任意位置快速复位。扫描头支持多种消毒方式，能够自动加热防雾。性能上涵盖了市场中主流功能模块，是一款没有明显短板、品质不输进口品牌的口腔扫描仪。
替代传统石膏和硅胶印模，进口替代空间大
口扫是指应用小型探入式光学扫描头，直接在患者口腔内获取牙齿、牙龈、黏膜等软硬组织表面三维形貌及彩色纹理信息。与传统石膏和硅胶印模下相比，口扫可以简化临床操作流程，能克服患者体验差和制取时间长等缺点。根据我们草根调研，目前国内口扫市场70%以上为进口品牌(3 Shape、iTero)，19 年行业销量增速超过30%，口扫渗透率和进口替代均有很大提升空间。
借力美亚CBCT 良好口碑，口扫成功可期
美亚口腔CBCT 目前市场保有量超过6000 台，是国产品牌市占率第一，与6000+口腔机构形成良好的合作关系。目前进口品牌口扫价格在20-30 万/台之间，国产品牌价格大都在10 万/台左右。未来只要美亚定价合理，凭借其CBCT 积累良好口碑和渠道资源，我们认为公司口扫未来大概率会爆款。
盈利预测及估值
由于之前的盈利预测我们已经考虑了公司口扫上市可能对业绩的影响，在未获得公司定价信息和进一步销售数据之前，我们暂时维持2020-2022 年盈利预测不变。预计2020-2022 年公司净利润为6.40 亿、7.96 亿元和9.90 亿元，同比增长17.55%、24.43%和24.38%，对应估值为59 倍、48 倍和38 倍。维持买入评级。
风险提示：1)美元汇率大幅升值;2)新冠疫情在全球蔓延超预期。
生益科技(600183)：半年报符合预期 受益于5G和云经济 成长属性持续强化
类别：公司 机构：安信证券股份有限公司 研究员：马良 日期：2020-07-29
事件：7 月28 日，公司发布半年报业绩快报，2020 年上半年实现营业收入68.79 亿元，同比增长15.16%，实现归母净利润8.27 亿元，同比增长31.49%。业绩符合预期。
受益于PCB 需求持续放量，营收维持稳健增长：根据半年报业绩，推算Q2 单季度实现营业收入38.07 亿元，同比增长17.57%，实现归母净利润4.88 亿元，同比增长28.42%。Q2 营收稳增长且增速环比提升5.27pct，主要受益于国内三大运营商5G 基站建设放量，主设备厂商PCB 采购增加，子公司生益电子作为国内技术龙头份额稳定因而充分受益。2018H1 和2019H1 生益电子分别实现营业收入10.02 亿元和12.83亿元，2019H1 同比增速为28%，考虑到2019 全年基站建设量仅13 万站(根据工信部)，2020 全年有望超过60 万站，我们乐观预计2020H1生益电子营收增速进一步提升。同时由于PCB 毛利率高于CCL，推动上半年公司盈利能力整体提升。
云经济和数据中心服务器需求加速高速板出货，公司CCL 产品结构改善实现盈利能力提升：从英特尔/英伟达/美光等财报可见，2020H1服务器需求旺盛，公司高速CCL 自2018 年小批量出货，2019 年实现量产，预计2020H1 营收占比进一步提升。高速板由于材料和工艺难度更大毛利率也更高，规模出货带动公司CCL 盈利能力增强。2020H1公司整体净利率为12.01%，Q2 单季度为12.82%，均创2011 年以来新高。
高速CCL 有望继续高增长，平滑传统CCL 周期性对业绩波动的影响：下半年高频PCB 需求持续，高速CCL 出货有望进一步增长，全年业绩维持乐观预期。展望明年，受益于Intel 服务器平台升级至Eagle和下游云厂商服务器换机需求，公司更高等级的高速CCL 有望实现规模销售，由于目前全球市占率和营收贡献都还比较低，未来仍有较大成长空间，受益于5G 公司成长属性持续强化。
分拆生益电子至科创板上市，聚焦高频高速CCL，业务结构和战略布局清晰：2020 年2 月28 日公告拟分拆子公司生益电子(目前持股78.67%)至科创板上市，5 月29 日公告获得上交所受理。此举有益于母公司进一步聚焦主营，同时推动生益电子在PCB领域不断融资壮大。
分拆完成后，生益科技仍拥有控股权。2019 年，生益电子实现营业收入30.95 亿元，同比增长48.89%，实现净利润4.44 亿元，同比增长103.67%。
投资建议：我们预计公司2020 年~2022 年的收入分别为157.70 亿元(+10.52%)、200.96 亿元(+23.20%)、247.18 亿元(+23.00%)，归属上市公司股东的净利润分别为19.02 亿元(+31.27%)、24.03 亿元(+26.35%)、28.75 亿元(+19.64%)，对应EPS 分别为0.83 元、1.05元、1.26 元，对应PE 分别为33 倍、26 倍、22 倍，维持“买入-A”投资评级。
风险提示：5G 基站建设不及预期;PCB 竞争加剧;服务器采购需求不及预期;新增产能投产不及预期。
海尔智家(600690)：价值明显低估 静待扬帆破浪
类别：公司 机构：光大证券股份有限公司 研究员：金星/甘骏/王奇琪/王彦玮 日期：2020-07-29
海尔开启吸并探讨，释放治理改善信号。根据公告，海尔智家正在初步探讨私有化海尔电器，可能采用在香港上市H 股，进行换股对价的方式。
这是海尔双上市公司平台架构成型以来，第一次大规模调整股权与治理，海尔家电主业有望首次统一至同一平台，事件有重大的信号意义。
探寻海尔利润落后之因：业务构成为表象，深层原因在治理。公司市值落后，主要还是由于利润规模与格力/美的的差距。从报表结构看：空调业务短板/海外低利润率/现金负债结构等为利润落后的客观原因。但深入分析，公司当前复杂的股权和业务架构下，利益/管理一致性存在隐忧，使得产业链运营效率未发挥出应有水平，造成费用冗余、少数股东利益流出，以及冰洗等强势业务的业绩表现与产业地位并不匹配。
“品牌制造+高效零售”，海尔底层禀赋领先。为何我们要强化市场对海尔价值的重视?随着地产周期波动趋弱，对三大白的投资将脱离简单的地产-景气度周期逻辑，走向对个股底层能力和战略布局的判断。渠道变革一方面强化了家电顶级制造能力的稀缺价值，另一方面又要求龙头从粗放的B 端分销转变，建立起面对C 端的高效零售管理能力。而海尔上游端拥有全球布局的顶级制造研发和稀缺的全品牌矩阵;下游率先建立了贯通的物流、数据系统，并以此布局了零售管理和渠道赋能体系，拥有下一产业阶段领先的能力禀赋。
治理改善或为公司战略优势、产业禀赋兑现到报表的重要催化。公司一直一来居高不下的资本开支与前瞻的战略布局不无关系，并由此形成了强大的产品+渠道的底层能力。但领先的战略最终需要切实在业绩端兑现，本次吸并事项背后，上市公司平台作为集团家电主业利益主体的定位将逐步清晰，而平台统一背后，管理架构也将逐步厘清。利益一致性的提升，治理的改善将成为打通公司战略到业绩兑现的关键一环，催化利润释放。
投资建议：静态即有低估，弹性更值得期待。静态看，无论是分部估值测算，还是可比公司估值比较，公司当前市值都已有足够安全边际。而动态看，若私有化事项能够落地，管理提效，费用降低，将催化底层能力的兑现和利润弹性的释放。短期基本面，虽有疫情扰动，但公司经营周期上行趋势明显，内销回暖领跑行业，海外也快速恢复。考虑疫情对短期基本面的冲击，我们下调公司2020 年EPS 预测为1.03 元(原预测为1.14 元)，暂时维持公司2021~22 年EPS 预测为1.30/1.49 元，对应PE 为16/12/11倍，维持"买入"评级。同时建议关注海尔电器的投资机会。
风险提示：方案未成功落地，上市平台与集团利益非完全统一，换股吸并溢价过高，需求回暖不及预期。
本文来源：9000股 
