麦迪科技(603990)事件点评：合作华为 布局医疗云
类别：公司 机构：国海证券股份有限公司 研究员：宝幼琛 日期：2020-07-22
事件：
公司公众号消息：7 月21 日公司与华为签署合作协议并正式发布“华为&麦迪”智慧医疗平台——云手术、云重症、云急救解决方案。。
投资要点：
签手华为，发布智慧医疗平台。麦迪科技是国内临床医疗信息化龙头，手术麻醉和ICU 系统有着较高市占率，产品和解决方案服务于全国80%以上的三甲医院，同时公司近两年参与了全国多地专科急救体系建设，在院前急救、重症监护及数字化手术室等方面拥有丰富的临床经验。“华为&麦迪”智慧医疗平台基于华为云，结合公司临床医疗领域优势，包含了云重症、云急救、云手术三大临床解决方案。
目前智慧医疗平台的三大应用已经完成华为OpenLab 兼容性认证，与华为云完成了适配对接，成为华为医疗领域的合作伙伴，后续公司将与华为一起打造医疗联合生态。华为是国内最大的ICT 企业，近年来通过合作行业解决方案厂商不断拓展政企生态，华为云也是全球领先的公有云平台。我们认为，合作华为将有利于公司产品和解决方案进一步的推广应用，SaaS 服务模式内涵的优势也将拓宽公司成长边界。
疫情推动ICU 与区域急救体系建设，公司核心受益。疫情反映出我国重症监护病房数量的匮乏，以及区域急救体系建设不完备的问题，医院建设和医疗科技发展已经成为新基建的重要内容，后疫情时代各地政府ICU 建设，尤其是呼吸科和感染科ICU 建设力度加大，区域公共卫生的预警和防控体系规划建设重视程度加强。公司深度参与了苏州“531 行动计划”，搭建了核心信息系统区域智慧急救平台，积累了成熟的专科急救五大中心建设经验，拥有较为完整的产品体系，公司区域急救体系已经在武汉、吉林落地。我们认为，公司是国内ICU信息化系统龙头，在区域急救平台有成熟经验复制推广，将受益于国内ICU 与区域急救体系建设。
盈利预测和投资评级：维持“买入”评级。我们认为，公司合作华为布局医疗云，有利于拓宽公司传统业务成长边界，后疫情时代充分受益于ICU 与区域急救体系建设。我们预计，公司2020-2022 年EPS分别为0.65/0.85/1.05 元(根据最新股本调整)，对应当前股价PE分别为73/56/46 倍，维持“买入”评级。
风险提示：1)智慧医疗平台推进速度不及预期的风险;2)公司业绩不及预期的风险;3)系统性风险。
兆易创新(603986)：存储芯片全平台布局 切入指纹识别新赛道
类别：公司 机构：开源证券股份有限公司 研究员：刘翔 日期：2020-07-22
国产存储芯片龙头厂商，首次覆盖给予“买入”评级兆易创新是一家广泛布局于存储芯片、微控制器、传感器芯片的国产半导体设计核心厂商。在存储芯片方面，公司实现了NOR、NAND 和DRAM 三大存储芯片的全平台布局;在微控制器方面，公司已成为国内MCU 市场销售额第三的厂商;在传感器芯片方面，子公司思立微的指纹识别芯片和触控芯片业务分别位居全球第三和全球第四。受益于下游需求回暖及思立微并表，2019 年和2020Q1 公司整体营收同比增速分别高达42.6%、76.5%。我们预计公司2020-2022 年归母净利润为10.75/14.05/19.88 亿元，对应EPS 为2.28/2.98/4.22 元，当前股价对应PE 为106/81/57 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
NOR 铸就业绩基石，DRAM 想象空间十足
在存储芯片价格下行周期，2019 年兆易创新存储芯片营收仍实现了39.0%的增长。在NOR 方面，兆易创新稳居NOR Flash 市场全球第三，受益于TWS 需求暴涨以及OLED 屏下存储需求增长，2019 年公司的NOR 芯片营收增长近7 亿元。
在DRAM 方面，2019 年9 月合肥长鑫表示8Gb DDR4 颗粒正式量产、产能开始逐步爬坡，兆易创新作为国产DRAM 芯片设计龙头厂商，将深度受益于存储产能转移。
成功收购思立微，进军指纹识别新赛道
2019 年5 月31 日，兆易创新实现对国产指纹芯片核心厂商思立微的并表;据业绩承诺所要求，2020 年思立微归母净利润需要达到13470 万元。在指纹识别芯片渗透率持续攀升且屏下指纹芯片渗透速度大幅加快的趋势下，思立微作为全球唯一一家拥有指纹全品类产品的公司，将深度受益于指纹芯片的需求增长及技术迭代。
风险提示：存储芯片下游需求不及预期;MCU 市场复苏速度低于预期;思立微未能实现业绩承诺的风险。
纳思达(002180)：拟收购奔图电子100%股权 协同效应显著
类别：公司 机构：东北证券股份有限公司 研究员：安永平/邵珠印/赵伟博 日期：2020-07-22
事件：2020年7月21 日，公司发布公告称，公司拟筹划通过发行股份及支付现金的方式购买奔图电子100%股权，并募集配套资金。公司股票自2020 年7 月22 日开市起停牌，预计停牌时间不超过5 个交易日。
国产打印机领先公司，奔图电子发展进入快车道。奔图电子处于中国信息安全打印机领先地位，主要经营奔图品牌打印机及原装耗材。2010年，奔图电子打破打印机行业壁垒，研发出国产激光打印机，如今已实现全速段、全幅面、全产品线布局，并完成国产化产品型号各项适配工作。2017-2019 年，奔图的全球出货量分别为44.5/67.4/114.6 万台，同比增速分别为40%/51.5%/70%，IDC 数据显示，2019Q4，全球桌面激光打印机厂商中，利盟+奔图的出货量排名第四。2018 年，奔图电子首次实现扭亏为盈;2019 年，奔图电子继续保持高速发展，收入同比增长48%。我们认为打印机安全已成行业共识，受益于创新可信行业及家庭打印市场需求的持续提升，奔图电子的业绩高增长持续可期。
收购优质标的，协同效应显著。公司是全球前五大激光打印机厂商、全球领先的打印机耗材芯片设计企业和通用耗材企业，在国内率先实现全产业链布局。公司此次收购奔图电子，正式进入国产打印机领域，将深化整合公司与奔图电子生产及销售方面的资源，更好地发挥与利盟的协同效应，且奔图电子已实现扭亏为盈，公司业绩有望增厚。
耗材和芯片业务快速恢复，利盟受国外疫情影响收入有所下降。2020年上半年，公司归母净利润预计为2.80-4.10 亿元，同比增速为-24.88%-9.99%。随着国内疫情得到控制，耗材业务和微电子芯片业务快速恢复，2019 年上半年，耗材业务收入同比增长23%，艾派克微电子业务收入与上年同期基本持平;而利盟打印机业务受国外疫情影响，收入同比下降13%，但控制费用支出取得良好成效，实现扭亏为盈。
盈利预测：暂不考虑奔图电子并表因素，我们预计2020-2022 年，公司的归母净利润为9.65/13.43/16.89 亿元，EPS 为0.91/1.26/1.59 元，当前股价对应PE 为39/28/23 倍，给予公司“买入”评级。
风险提示：短期投入压力较大;政策推进不及预期;市场竞争增加。
黑马股介绍就到这里了，上述的黑马股有些是以前曾经出现过的，但是由于行情的原因并没有爆发，但是潜力依然存在，如果我们就能知道它的爆发时间点的话，那么就能获得不错的收益。
本文来源：9000股 
