股市中的股票行情总是飘忽不定的，可能这段时间在不停的下跌，但是到了下一阶段的时候，股票却开始大涨起来。而这样的股票也是很多投资者最想要投资的，以下就是2020年7月21日6大黑马股分析，一起来看看吧。
建设机械(600984)：淡化周期 乘风而上 塔吊租赁服务龙头腾飞
类别：公司 机构：东北证券股份有限公司 研究员：刘军/张检检 日期：2020-07-20
这是跟踪公司第六篇深度报告，主要讨论市场最关心的周期性问题。
总体我们判断产业处于需求周期起点，价格周期相对高点，但业绩波动性和波动范围不会太大，成长才是主要矛盾，时间周期可能是5-10 年。
1、需求周期问题，装配式建筑带来的巨大结构性机会，将开启中大塔吊服务市场至少为期5-10 年确定性向上通道，空间在3-5 倍以上。中期至2026 年，渗透率达到30%，6 年时间市场有接近2-3 倍提升空间;更长期按照海外的终极路径，渗透率达到80-90%，即使谨慎假设地产需求下降20-30%，中大塔的市场空间也有至少5 倍。当然如果装配率进一步提升，对中大塔行业会更为有利。
2、市场对于价格预期差比较大，我们认为存量价格向下有底，在目前中枢平台运行问题不大，依靠自有能力能够支撑公司以远高于行业的速度增长。a)市场担忧的供给端产能快速扩张其实是下游需求快速提升的正常现象。上轮周期行业在4-6 万台年销量高位平台运行长达5年时间，今年才刚接近这一水平，叠加这轮周期巨大结构性增量需求以及零首付政策不再，中短期价格冲击不会太大。b)行业特点是在服务周期中(1-2 年)价格锁定，加上多区域、总量大，年度存量价平均价格非常平滑。我们通过现金流以及ROA 与贷款利率差测算未来可能下限的底部位置大概在1000-1100 点， 新单价格波动区间在1100-1400 点，存量价格波动区间预计在1200-1300 点。
3、公司业绩周期性会进一步弱化。管理成本及贷款利率下降降低了企业运营成本，同时公司量的扩张能完全对冲盈利的波动，历史上公司没任何外来资金，仅靠自身现金流，3 年内收入/利润增长3-5 倍，后期凭借内生增长及外部融资，实现复合30%以上增速问题不大。
4、服务行业稳定性好，周期远小于制造业。复盘美国近三十年设备租赁服务历史，稳定性非常高，仅在08 年有一次比较大调整，期间复合增速达到3%左右，波动性远好于于卡特与小松在本土业务的表现。国内看庞源最差的净利润率为10%左右，远好于制造业龙头企业。
业绩预测及估值：基于近期订单，我们上调公司2020-2022 年净利润至7.5/12.1/15.5 亿，对应PE28/17/14 倍，继续给予“买入”评级。
风险提示：装配式建筑发展不及预期;基建地产投资大幅下滑。
梦网集团(002123)：5G信息应用场景再下一城 合作方式更进一步
类别：公司 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文/曹佩 日期：2020-07-20
公司发布公告，与华风新天信息技术(北京)有限责任公司签署了《战略合作协议》。
双方在云通信领域形成深度合作。华风集团是中央气象局公众服务的核心单位，华风新天是公司旗下专注于气象产品、数据研发和互联网领域的专业化公司。
在气象信息基于 5G 消息的应用方面，双方互为唯一战略合作伙伴，预计未来 3年，双方合作实现年度气象富信业务规模超过百亿条，占比气象短信业务量的30%以上;同时，基于梦网科技企业服务号产品已覆盖的超过 6 亿台手机终端，实现内容交互和服务推荐的精准化，共同挖掘商业潜力;此外，华风新天授权梦网科技开发气象信息服务相关的短信小程序(chatbot)，并对接与三大运营商的合作。双方针对气象信息的 5G 消息应用开展联合运营。
5G 信息应用场景再下一城，合作方式更进一步。我们认为，公司此次合作属于5G 消息在新场景的落地。从去年开始，公司先后与阿里、停简单、悦畅科技、高灯科技等公司进行合作，在电子发票、ETC、电商生态等场景持续落地。同时，在合作方式方面，此次双方合作新加入了chatbot 的开发和联合运营，在5G 消息方面更进一步。
产品矩阵多样化。公司在5G 领域已经陆续布局5G 信息、企业视频彩铃、企业服务号、chatbot、云视频会议等一系列产品，并先后与阿里、腾讯、华为、Twilio等公司联手推广。随着运营商三季度5G 消息商用的逐步展开，公司的成长空间有望被充分打开。
投资建议：运营商作为5G 产业链最重要的力量，直接推动了5G 消息行业生态的加速发展。公司作为国内RCS 龙头将显著受益，预计20-21 年EPS 分别为0.28 元、0.59 元，维持买入-A 评级。
风险提示：富信推广不及预期;行业竞争加剧。
华海药业(600521)：20H1业绩超预期 经营情况继续向好
类别：公司 机构：光大证券股份有限公司 研究员：林小伟/宋硕 日期：2020-07-20
事件：
公司发布半年度业绩预增公告：预计20H1 归母净利润在5.52-6.20 亿元，同比增长65%-85%(中值为5.86 亿元，同比增长75%)。
点评：
20Q2 单季净利润创历史新高，经营情况持续向好。以中值计算，20Q2单季净利润为3.65 亿元，相比19Q2 同比增长83.5%，相比20Q1 环比增长65.6%，创历史新高。公司业绩高增长主要原因是：(1)集采中标品种的市占率迅速提升，带动成品药业务快速增长。公司在“4+7”集采中有厄贝沙坦片、帕罗西汀片等6 个品种中标，在联盟地区集采中又中标了福辛普利片，在第二轮集采又中标了盐酸多奈哌齐片、安立生坦片2 个品种，这些集采品种未来仍可进一步放量。(2)沙坦类原料药产品恢复欧盟CEP证书，带动公司原料药收入的大幅增长。另外，公司的主要业务收入来自海外，美元汇率上升、宽松的货币政策以及资金情况改善等对公司经营产生积极影响，公司经营情况继续向好。
创新转型持续推进。海外制剂方面，公司通过自主研发、兼收并购等方式，美国制剂产品梯队不断丰富;截至 2019 年底，公司已经拥有 65 个美国 ANDA 文号，有 8 个品种市占率第一，其中6 个产品市占率超过50%;日本和欧洲产品研发立项工作正在稳步推进中。生物药和创新药方面，HB002.1M 和 HB002.1T 处于临床II 期阶段，HHT-101 完成临床II 期试验，公司与上海君实生物达成 HOT-1010 项目的合作开发协议，对加快公司开拓抗肿瘤治疗领域具有重要意义，创新转型稳步推进。
对盈利预测、投资评级和估值的修正：
公司集采品种快速放量市占率提升、沙坦类原料药恢复CEP 证书，推动公司成品药和原料药业务快速增长，我们认为公司业绩有望超出市场预期。我们暂时维持公司20-22 年净利润9.56/12.85/15.25 亿元，分别同比增长68%/34%/19%，现价对应20-22 年PE 56/41/35，维持“买入”评级。
风险提示：集采降价幅度超出预期，后续集采中标情况不及预期，欧盟原料药恢复情况不及预期。
本文来源：9000股 
