牛市的到来让很多投资者赚到了不少的钱，不过牛市中最赚钱的股票依旧是黑马股。所以投资者在买入行情看起来很好的白马股的同时，也可以看看有哪些黑马股可以投资，以下是2020年7月15日6大黑马股分析的内容。
华帝股份(002035)：行业需求持续回暖 公司业绩有望触底反弹
类别：公司机构：西部证券股份有限公司研究员：雒雅梅/张译文日期：2020-07-13
核心结论
事件：华帝股份公布2020年半年度业绩预告，报告期内，公司预计实现归母净利15,500万元至20,500万元，同比下降48.12%-60.78%;二季度预计实现归母净利10,865万元至15,865万元，同比下降-39.60%至-58.64%，基本符合预期。
疫情影响叠加主动调整渠道结构，公司上半年业绩增速承压。受疫情影响公司生产与终端经营中断时间偏长，据奥维云网数据，2020年前26周公司油烟机线下/线上累计销售额同比约-30%/-20%，我们推测20H1整体终端零售下滑25-30%。公司上半年进行渠道调整，优化渠道组织结构，调整渠道库存，我们预计出货端下滑幅度大于终端。公司推出促销组合产品带动均价下行，结合公司端较为固定的费用支出，使得归母净利下滑幅度大于收入下滑幅度。
厨电需求逐步恢复，业绩有望触底反弹。1)厨电刚性需求较为明显，伴随疫情影响逐步减弱，终端需求逐步回暖。根据奥维云网数据，20Q1油烟机线下/线上销售额分别同比-53%/-19%，20H1油烟机线下/线上销售额同比收窄至-28%/-2%。疫情催化下健康经济代表的洗碗机等嵌入式品类受到消费者青睐，上半年洗碗机线下/线上销售额分别同比+8%/+45%。2)房地产景气度逐步恢复，有望带动家电配置需求。5月商品房住宅销售面积/住宅竣工面积分别同比+9.3%/+9.7%，较4月分别提升+10.8pct和+16.9pct。3)公司聚焦零售渠道变革，优化线下渠道组织结构;积极推进工程渠道与电商渠道业务的布局与精准化营销，市场份额有望逐步提升。公司持续积极推进降本增效，业绩端有望逐步改善。
投资建议：行业需求回暖，公司渠道变革红利有望逐步释放。我们调整公司2020-2022年归母净利分别为6.01亿元、7.49亿元和8.41亿元。预计公司2020-2022年EPS分别为0.69元、0.86元和0.97元，维持"买入"评级。
万润股份(002643)：沸石及OLED材料龙头 看好成长前景
类别：公司机构：中国国际金融股份有限公司研究员：贾雄伟/李璇日期：2020-07-13
公司近况
目前万润股份股价对应2021年市盈率23x，估值相对可比公司较低，随着国六标准推广带来沸石需求扩容以及OLED材料产能向中国转移等，我们认为未来3年公司成长确定，同时长期看PI单体、光刻胶单体材料等业务的发展将助力公司继续成长。我们上调目标价27%至24.8元，对应2021年30x市盈率。
评论
沸石材料订单逐步恢复，看好增长前景。随着欧美地区解封复工的推进，公司沸石材料订单正在逐步恢复。往前看，随着海外地区继续推进复工带动订单需求恢复以及国内城市车辆、重型柴油车等国六标准逐步推广，我们预计下半年公司沸石材料订单环比将不断好转，并将在2021年迎来快速增长。目前公司沸石材料产能3,350吨，在建沸石材料产能9,500吨将逐步转固投产，我们预计将驱动公司未来几年持续成长。
OLED材料快速增长，成品材料有望实现突破。随着全球OLED单体、中间体产能向中国转移，以及九目化学扩增OLED材料产能，我们预计公司OLED材料业务有望继续快速增长。万润股份子公司三月光电是国内首家拥有自主知识产权并量产的OLED材料企业，其自主知识产权的OLED成品材料目前在下游客户放量认证，如果认证能顺利通过，我们预计公司OLED材料业务盈利和估值将明显提升。
PI单体、光刻胶单体材料有望成为新的成长驱动力。目前公司PI材料、光刻胶单体材料处于拓展初期，公司计划持续在技术研发、工艺优化等方面投入。受益于柔性显示、半导体产业等发展，全球PI、光刻胶等材料市场将继续快速增长，我们预计公司PI单体、光刻胶单体等材料有望成为新的盈利增长点，成为公司长期成长的新驱动力。
估值建议
我们维持2020/21年盈利预测5.68/7.5亿元，目前公司股价对应2020/21年市盈率31/23x，由于行业估值中枢上移，我们上调目标价27%至24.8元，对应29%的上涨空间和2021年30x市盈率，维持跑赢行业评级。
风险
沸石材料订单低于预期，OLED成品材料客户认证低于预期。
龙蟒佰利(002601)：看好钛白粉继续涨价 资本开支驱动继续成长
类别：公司机构：中国国际金融股份有限公司研究员：贾雄伟/李璇日期：2020-07-13
公司近况
7月10日，龙蟒佰利公告自即日起硫酸法钛白粉价格在原价基础上对各类客户上调500元/吨。
评论
需求好转推动钛白粉价格自底部上涨。随着下游涂料、造纸等行业开工率提升，国内钛白粉需求继续回升，同时海外需求最差的阶段已经过去正在逐步好转，近期钛白粉企业出货量较好，厂商库存处于偏紧状态，推动国内钛白粉价格上涨，6月底以来国内多家小企业钛白粉价格上涨500-600元/吨。本次龙头企业龙蟒佰利钛白粉价格上调后，我们预计将带动行业内价格普遍上涨。硫酸法钛白粉价格每上涨500元/吨，我们预计将增厚公司净利润2.3亿元(年化)。
看好下半年公司钛白粉量价齐升。本次硫酸法钛白粉价格上调后仍处于近几年较低水平，随着海外解封复工的推进，我们预计钛白粉出口有望逐步改善，同时国内复工深化下需求有望继续好转，我们看好下半年钛白粉价格继续上涨。目前焦作二期20万吨/年氯化法钛白粉产量提升至1万吨/月，我们预计随着焦作二期氯化法钛白粉产线开工率继续提升，下半年公司钛白粉销量将继续增加。
产能扩增助力增长，完善产业链进一步提升成本优势及增强盈利能力。公司拟通过定增募集资金在云南基地新建20万吨氯化法钛白粉产线，同时计划未来几年将焦作一期和云南新立各6万吨/年钛白粉产线产能提升至10万吨/年，以及计划未来5年在攀枝花累计投资140亿元继续扩大和完善氯化钛白产业链等，我们预计将助力公司继续增长。同时公司基于硫氯耦合建设低成本合成金红石，以及利用攀西钛精矿建设氯化钛渣等氯化法钛白粉原料，我们预计将进一步降低氯化法钛白粉成本，提升公司氯化法钛白粉竞争力及增强盈利能力。
估值建议
我们维持2020/21年盈利预测31.8/39.68亿元，目前公司股价对应2020/21年市盈率13.8/11.0x，我们维持目标价25元，对应16%的上涨空间和2020/21年16.0/12.8x市盈率，维持跑赢行业评级。
风险
钛白粉需求低于预期，氯化法产量提升低于预期。
本文来源：9000股 
