MACD指标的概念和算法 金叉和死叉

一、MACD是高手们最常用的指标

MACD指标在技术分析中的作用极为特别，可以说是学习技术分析必不可少的一环。它的重要性至少有以下几点。

第一， MACD指标是被历史走势检验过的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。

第二，MACD指标从均线指标EMA衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。趋势投资者在实战中基本都要参考一下该指标。

第三，MACD指标的顶底背离是公认的、最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。

第四，许多老手都有这样的经历:在刚入门时开始学习MACD指标，之后慢慢将其丟弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后，最终又回归到MACD指标上来。由此可见该指标的特别之处。

第五，MACD指标在量化交易中的应用也极为广泛。

正因为这些优势，使得MACD指标成为专业交易员最常用的技术指标。

二、MACD指标的概念和算法

MACD指标，也即指数平滑异同移动平均线指标，是由查拉尔•阿佩尔(GeralApple)所创造，用来跟踪价格运行趋势、研判K线买卖时机的技术分析工具。该指标是行情软件中的常用指标，有“指标之王”的美誉。

三、MACD的金叉和死叉

“金叉” 形态与“死叉”形态是技术指标分析法中极为重要的形态。金叉形态又可称为黄金交叉，是指周期相对较短的指标线由下向上交叉并穿越周期相对较长的指标线(同一类型的指标线),多预示着短线买人时机的出现。如果金叉形态出现在①. 下跌途中的短期快速下跌走势后;②.上升途中的一波回调走势后;③. 上升途中的盘整走势后，即当金叉形态出现在阶段性的低点时，则是更为可靠的买入信号。

死叉形态又可称为死亡交叉，是指周期相对较短的指标线由上向下交叉并穿越周期相对较长的指标线(同一类型的指标线)，多预示着短线卖出时机的出现。如果死叉形态出现在①.下跌途中的盘整走势后;②.上升途中的一波反弹上涨走势后;③.上升途中的短期快速上涨走势后，即当死叉形态出现在阶段性的高点时，则是更为可靠的卖出信号。

在理解了金叉形态与死叉形态后，我们可以来具体看看MACD指标线的金叉形态与死叉形态，金叉和死叉出现在不同的位置，会体现出不同的市场含义。

情况之一：低位金叉的买点

DIFF线与DEA线金叉的位置，如果出现在零轴下方，并且远离零轴，这个金叉就称为低位金叉。投资者可将此时的金叉，仅仅视为价格的一次短期反弹，至于K线是否能够形成真正的反转，还需要结合其他指标进行观察和确认。

情况之二:零轴附近金叉的买点

如果上涨趋势已经形成，DIFF线与DEA线的金叉发生在零轴附近，那么此时往往是投资者买入的绝佳时机。

这是因为，上涨趋势形成后，零轴附近金叉预示着调整行情已经彻底结束，新一轮上涨行情已经启动。此时如果还伴随着均量线的金叉，就说明价格的上涨得到成交量的支持，买入信号将更加可靠。

该买点一旦出现，投资者绝对不应错过，否则将错过大涨行情。

情况之三:高位金叉的买点

如果DIFF线与DEA线的金叉发生在零轴以上，且处于距离零轴较远的区域，那么该金叉就被称为高位金叉。高位金叉一般出现在K线上涨过程中的盘整走势中，表示盘整已经结束，K线即将重新延续前期的上涨趋势。因此高位金叉一旦出现，是较好的加仓买人信号。

在实战中，当上涨趋势形成，K线缓缓上涨并持续较长一段时间后，一旦MACD指标形成高位金叉，往往是K线即将出现加速上涨的预兆。

正因为这样，高位金叉也可以用来进行波段操作。投资者可以利用MACD指标，在上涨趋势中不断狙杀上涨波段。

情况四：低位死叉的卖点

低位死叉，是指发生在零轴下方较远地方的死叉。这种低位死叉，往往出现在下跌趋势中向上反弹结束时，因此低位死叉是反弹结束的卖出信号。此时，没有人场的投资者要注意观望，仍然持有仓位被深度套牢的投资者，可以先行卖出，待价格下跌后再买回以降低成本。

情况之五:零轴附近死叉的卖点

如果之前的市场方向一直都是下跌趋势，此时DIFF线在零轴附近跌破DEA线形成的交叉被称为零轴附近死叉，它表明市场在零轴附近已经积聚了较多的向下动能，死叉出现,预示着市场向下的动能开始释放，K线接下来将延续原来的下跌趋势，为卖出信号。

情况之六:高位死叉的卖点

DIFF线在零轴之上较远的地方下破DEA线形成的交叉，被称为高位死叉。这种类型的死亡交叉形态的有时也伴随着MACD的顶背离。表现形式为:价格的走势在持续上攻的过程中不断创出新高，但是MACD指标的DIF线和DEA线不再持续走高或持续上攻，而是与价格的走势形态形成背离，逐波向下。

零轴上方，DIF线下穿DEA线形成向下的交叉走势形态，就属于一个死亡交叉，是一个相对可靠的卖出信号。

四、MACD与K线的背离

背离是物理学上描述动能的-一个词汇，在技术分析中，是一种成功率较高、应用较为广泛的分析方法。在下跌走势中，价格创新低，而指标线却没有创新低，称为底背离,表明上涨动能正在积聚，是买入信号。在上涨走势中，价格创新高，而指标线却没有创新高，称为顶背离，表明下跌动能正在积聚，是卖出信号;

Ⅰ、底背离

(1)MACD柱线和DIFF线的底背离

DIFF线与价格的底背离是指在下跌趋势中，当价格创新低时，DIFF线却没有创新低。它表明价格在下跌过程中，DIFF线的下跌幅度要小于价格的下跌幅度，市场向上的动能正在不断积聚，价格将要止跌，接下来一段时间上涨的概率较大。

MACD柱线是隐藏在DIFF线后方的MACD柱体线，分为红色和绿色，它与价格的背离是MACD指标的重要用法，在实战中应用极广。MACD柱线与价格的底背离是指当价格一波一波创出新低的时候，MACD柱线却没有随同创出新低。市场向上的动能正在积聚，价格将要止跌，接下来一段时间上涨的概率较大。

当底背离出现时，投资者可以通过两种方式来把握具体的买点。

(2)具体的买人时机

DIFF线、MACD柱线与价格的底背离不是一个具体的时点，而是一段时间内出现的形态，但投资者具体买人，却是一个具体的时点，表明价格即将止跌。因此，为把握具体的买人时机，当DIFF线、MACD柱线与K线出现底背离时，投资者必须将底背离与其他技术分析工具结合，将底背离的买点具体化。

第一：柱线变色或MACD的金叉

柱线变色，表明市场上涨动能已经开始占据优势。它一般继“柱线缩短”之后而出现，虽然会晚一段时间但却更加可靠。当底背离出现后，柱线顺利地变色或金叉，投资者就可以买入。

第二：与其他技术分析工具、K线反转形态结合

底背离与K线反转形态结合，比如“单针探底”、“底部红三兵”的配合，这正是“多指标配合”原则的具体运用。

Ⅱ、顶背离

(1)MACD柱线和DIFF线的顶背离

MACD柱线与K线的顶背离是指在上涨走势中，价格创出新高时，MACD柱线却没有创出新高。它表示市场向下的动能正在积聚，价格随时可能下跌。

DIFF线与K线的顶背离是指在上涨趋势中，当价格创新高时,DIFF线却没有创新高。它表明市场下跌动能正在不断积聚，价格接下来有较大可能出现一波下跌走势。

(2)具体的卖出时机

与底背离类似，在实战中，根据多指标配合的原则，投资者可以结合以下几种方法使得卖出信号更为具体。

第一：柱线变色或MACD的死叉

MACD柱线与K线的顶背离形成之后，一且柱线突然大幅缩短，则表明市场下跌动能开始释放。投资者要注意及时卖出。MACD柱线变色表明市场下跌动能已经占据优势，它一般出现在柱线不断缩减之后。如果柱线与K线顶背离之后，出现柱线变色或者MACD死叉的态势，投资者要注意及时出场。

第二：与其他技术分析工具、K线反转形态结合

MACD柱线与价格顶背离出现之后，如果其他技术分析工具也同时出现卖出信号，那么市场卖出意义的可靠性将大大增加，此时投资者要注意果断出场。该类卖出信号中常见的有“柱线与价格顶背离+K线反转形态”等。

附：

黄昏之星：K线在上升的过程中,先出现一根较长的阳线,第二天出现一根实体较短的K线(阳,阴均可)人们把它比喻为星,这是K线组合的主体部分。第三根K线是一根较长的阴线,它已深入第一根K线的主体部分。黄昏之星是价格见顶回落的信号,有人预测准确率在80%以上。

(关于一些见顶和见底的K线形态。我们后面会有几期专门的课程深入讲解，欢迎大家继续关注)

五、MACD参数的修改

对价格变动的反应滞后，使得买卖价位有时不太理想，这是MACD指标的一个缺陷所在。改变这种情况的方法之一 ,就是通过改变指标参数，使得MACD指标对走势的反应变得更加灵敏，从而让买卖点的价位能够更加理想一些。

在常用的行情软件中，MACD指标的默认参数为12/26/9。在这样的参数设定下，MACD指标对价格变动的反应，往往有着较明显的滞后性。

MACD指标的滞后性可以通过参数的调整加以解决。常用的参数组合有5/34/5，5/10/30等。投资者也可以在实践中多尝试、多发掘。