国微发债072049怎么样_首日上市价格预计多少

紫光国微将于本周四发行可转债，债券代码为127038，债券简称为国微转债，申购代码为072049，申购简称为国微发债。那么，072049国微发债怎么样呢?

国微转债的下修条款一般，为“15/30，85%”，赎回条款并无特别之处;设置有条件回售条款，为“30/30，70%”。按照中债(2021年6月7日)6年期AA+企业债估值4.03%计算，到期按111元赎回，其纯债价值应该为90.64元，面值对应的YTM为2.31%，债底保护性还是不错的。

在目前已经上市的可转债中，国微发债定位接近于洁美转债(评级AA-，余额6.00亿元，平价104.20元对应转债价格124.80元)。静态看，目前平价下国微转债上市首日获得的转股溢价率应该在19%-23%区间内，价格为120-123元。如果国微转债网上申购760万户，顶格申购中签率应该为0.01%。